文章核心观点 - 过去几年塔吉特公司股价下跌55%，但情况可能好转，虽业务处于低迷，但财务基础坚实，当前估值合理，若符合投资目标，本月可考虑买入 [1][9][12] 塔吉特公司股价表现 - 自2021年末以来股价持续下滑，较之前高点下跌55%，同期标准普尔500指数上涨超20% [1] 公司背景 - 塔吉特是蓝筹公司，拥有知名品牌和长期成功记录，连续58年提高股息，是股息之王 [2] 股价表现不佳原因 - 公司是比竞争对手更具周期性的零售企业，销售商品中杂货和家庭必需品占比仅约40%，低于沃尔玛，消费者削减开支时表现较差 [2][4] - 2020 - 2021年美国政府发放刺激支票推动可自由支配支出增加，资金耗尽且通胀收紧预算后，可自由支配支出下降，公司收入增长在疫情后急剧下降 [5] 公司财务状况 - 公司财务基础坚实，股息收益率达3.9%接近历史高位，股息支付率仅为现金流的45%，杠杆率为息税折旧摊销前利润的1.8倍，拥有47亿美元现金，信用评级为“A” [8] 投资建议 - 目前市盈率略低于13，分析师预计未来三到五年收益年均增长略超6%，PEG比率为2.1，估值与预期增长相符 [11] - 股价可能在可自由支配支出回升前继续承压，但长期来看可能实现10% - 11%的年度总回报，若符合投资目标，本月可考虑买入 [12]