文章核心观点 光弘科技计划收购法国电子制造服务企业股权以加速布局汽车电子业务，虽标的公司有一定行业地位但业绩不佳且存在偿债压力，公司募资补流必要性受质疑，交易未做业绩承诺或有风险 [1][3][5] 拓展汽车电子业务版图 - 光弘科技主要从事电子制造服务，下游应用领域包括消费电子、网络通讯、汽车电子和新能源等，消费电子是最主要下游服务领域 [1] - 公司计划以支付现金方式向Hiwinglux S.A.和IEE公司等购买AC公司100%股权及TIS公司0.003%股权，收购作价7.33亿元，收购完成后将控制AC公司及其控股的TIS公司100%股权 [1][2] - 本次交易通过在北京产权交易所摘牌并支付现金购买，光弘科技拟通过新加坡子公司执行，对价以向特定对象发行股票募集资金支付，拟募资不超10.33亿元，用于收购股权和补充流动资金 [2] 标的公司优势 - AC公司主要客户遍及欧洲、美洲、非洲等地，长期深耕汽车电子领域，有深厚技术储备和经验积累，与众多知名客户建立长期稳定合作关系，在欧洲乃至全球行业有一定地位和知名度 [3] - 光弘科技拟通过本次收购推进汽车电子领域业务布局，强化业务覆盖，提升综合实力，也是推进全球化产业布局重要一步，有助于完善产业布局，扩大业务规模，提升服务全球客户能力 [3] - 光弘科技期望未来5年左右汽车电子营收占比达40%至50%，截至2024年6月末，汽车电子业务占公司营业收入比重约为21.41% [3] 标的公司面临偿债压力 - 2022 - 2023年及2024年上半年，AC公司营业收入分别为24.94亿元、32.97亿元及16.27亿元，净利润分别为1550.71万元、5409.16万元及 - 1881.09万元 [3] - 截至3月4日，AC公司欠IEE公司借款本金1500万欧元及利息，其子公司GDL公司欠IEE公司本金417.7万美元及利息，交易方案要求AC公司及GDL公司在交易交割日偿还借款 [4] - 光弘科技补充流动资金3亿元主要是为帮助标的缓解偿债压力及后续资产整合，收购后可能需为标的提供资金保障财务健康 [4][5] 市场质疑与风险 - 光弘科技账面资金充裕，2022 - 2023年及2024年前三季度经营活动现金流净额分别为12.02亿元、9.26亿元、10.70亿元，截至2024年前三季度资产负债率34.55%，货币资金25.44亿元，募资补流必要性受质疑 [5] - 本次交易未做业绩承诺，交易对方与上市公司无关联关系，未做业绩承诺符合规定，但交易标的业绩可能不达预期且交易对方无需补偿，或影响上市公司及股东利益 [5]