文章核心观点 - 公司过去一年股价表现优异，各业务板块发展良好，2025年营收和盈利预期增长，虽估值有溢价但仍建议买入 [1][15] 股价表现 - 过去一年公司股票上涨45.3%，跑赢Zacks计算机和技术板块、科技精选板块SPDR基金和标准普尔500指数的5.7%、1.4%和8.6% [1] - 同期公司跑赢Zacks电子杂项产品行业，该行业下跌47.7% [1] 健身产品业务 - 公司是健身科技市场重要参与者，市场因众多参与者高度分散 [3] - 公司健身手表和可穿戴设备有针对特定活动的功能，能提供更精确性能指标 [4] - 公司还涉足智能秤和手持智能血压计，产品受健身爱好者青睐 [5] - 过去十年健身业务成公司第二大收入来源，2024年营收同比增长32%，预计2025 - 2027年复合年增长率达8.4% [5] 户外和海洋业务 - 户外产品组合丰富，包括自行车电脑等多种运动特定技术及旗舰手表系列 [6] - 海洋业务组合涵盖声纳系统等多种产品，2024年海洋业务收入首次超10亿美元 [7] - 公司在连接设备上提供订阅服务，增加经常性收入 [8] - 三大业务板块表现强劲，公司2025年营收指引约68亿美元，Zacks共识预期为68.7亿美元，同比增长9% [9] 航空和汽车原始设备制造商业务 - 汽车原始设备制造商业务在恢复，因获宝马集团额外合同，营收同比增长44%，缩小运营亏损 [10] - 航空市场中公司有多种特色产品，预计2025年航空收入增长约5% [11] 盈利预期 - Zacks对公司2025年每股收益共识预期为8.25美元，过去七天向上修正，同比增长11.6% [12] - 公司过去四个季度均超Zacks共识预期，平均超预期幅度为28.85% [12] 估值情况 - 公司价值评分F，交易有溢价，12个月远期市盈率26.01倍，远高于行业的9.32倍 [13] 投资建议 - 公司健身、户外和海洋产品的强劲发展将是未来增长关键驱动力，汽车原始设备制造商和航空市场在恢复 [15] - 公司目前Zacks排名为1（强力买入），建议积累该股票 [15]