文章核心观点 - 公司拥有优质资产组合，战略收购和多盆地资产贡献提升产量，盈利预期上升、股价近三月上涨、ROE超行业，股票有VGM评分B且折价交易，可考虑纳入投资组合，当前Zacks评级为2（买入） [21][22] 价格表现 - 过去三个月公司股价上涨6.7%，跑赢美国油气勘探生产行业21.4%的跌幅和更广泛油气能源板块2%的跌幅 [1] - 过去一年公司股价下跌26.7%，同行业的EQT公司股价上涨43.9% [2] 利好因素 - 公司拥有多盆地投资组合，资产有长期增长潜力，通过战略收购扩大资产持有量 [6] - 收购Grayson Mill Energy的威利斯顿盆地业务后，净面积从12.3万英亩增至43万英亩，产量预计从5万桶油当量/日增至15万桶油当量/日 [7] - 公司商品组合多样，2024年生产替代率达154%，强储备补充可维持长期产量 [8] - 低成本运营结构提升利润率，公司通过出售高成本资产、引入低成本生产资产等降低成本 [9] 盈利情况 - 过去60天，公司2025和2026年每股收益的Zacks共识估计分别上调4.3%和2.6%，同行西方石油公司分别上调12.8%和2.6% [11] - 公司过去四个报告季度的收益均好于预期，平均正收益惊喜为8.63% [12] 股东价值 - 公司持续产生可持续自由现金流，用于减少债务、支付股息和回购股票，已连续17个季度产生自由现金流 [14] - 2025年第一季度公司将季度股息提高9%，新季度利率为每股24美分，2024年第四季度回购价值3.01亿美元股票，2025年每季度可能回购2 - 3亿美元股票 [15] 行业对比 - 过去12个月公司的净资产收益率（ROE）为22.52%，高于行业平均的16.49% [18] - 公司当前滚动12个月企业价值/息税折旧摊销前利润（EV/EBITDA TTM）为4.09倍，低于行业平均的11.44倍 [20]