文章核心观点 - Telsey Advisory Group分析师重申对美国鹰牌服饰公司股票的“市场表现”评级并下调目标价，公司季度业绩受费用控制和毛利率推动，但FY25展望弱于预期，宏观环境不确定性是复苏障碍 [1][3][5] 公司季度业绩情况 - 季度销售下降4.4%至16.05亿美元，略好于预期的4.6%降幅 [1] - 毛利率维持在37.3%持平且超预期，SG&A因薪酬费用降低而改善，运营收入1.423亿美元超共识和指引，为超十年以来单季最高，反映盈利增长战略进展 [2] 公司FY25展望情况 - FY25展望弱于预期，预计营收将出现个位数下降，未达此前3%增长的共识 [3] - 因消费者疲软和不利天气，第一季度销售疲软，宏观环境挑战下改善前景不明，预计毛利率下降、SG&A收缩，运营收入指引在3.6 - 3.75亿美元，远低于4.54亿美元的共识 [4] 股价表现 - 周四尾盘美国鹰牌服饰公司股价下跌4.19%，报10.97美元 [5]