文章核心观点 公司2024年全年和第四季度财务结果显示业务增长 新战略举措成效显著 保险业务表现良好 虽部分指标受投资和业务调整影响有所波动 但整体仍呈积极态势 未来有望持续增长为股东创造价值 [3][5] 近期业务亮点 - 2024年全年总收入2.45亿美元 高于2023年的2.407亿美元 调整后总收入2.476亿美元 高于2023年的2.399亿美元 [6] - 2024年第四季度总收入6350万美元 低于2023年同期的6690万美元 调整后总收入6760万美元 高于2023年同期的6560万美元 [6] - 2024年全年联邦所得税前收入1500万美元 低于2023年的2620万美元 调整后联邦所得税前收入2130万美元 低于2023年的2660万美元 [6] - 2024年第四季度联邦所得税前收入370万美元 低于2023年同期的880万美元 调整后联邦所得税前收入800万美元 高于2023年同期的760万美元 [6] - 2024年第四季度保险发行额2.626亿美元 较2023年同期增长10% [7] - 截至2024年12月31日 总直接有效保险超过52亿美元 [7] - 2024年第四季度直接首年人寿和A&H保费增长84% 连续第九个季度同比增长 [7] 2024年里程碑 - 首年保费收入目标增长至少25% 实际增长70% [9] - 全球生产代理网络目标扩张至少20% 实际增长72% [9] - 推出2 - 3款新产品或重大产品改进 实际进行了产品改进并推出两款新产品 [9] 2024年全年财务亮点 - 全球生产代理网络自2023年12月31日起增长72% [10] - 公司在美国43个州和华盛顿特区获得许可 高于2023年末的39个和2022年末的32个 [10] - 2024年全年总收入2.45亿美元 高于2023年的2.407亿美元 主要因人寿保险保费增加700万美元 调整后总收入2.476亿美元 高于2023年的2.399亿美元 [10] - 2024年直接首年人寿和A&H保费增长71% 受人寿保险部门国内外市场增长推动 [10] - 2024年全年联邦所得税前收入1500万美元 低于2023年的2620万美元 主要因投资相关收益减少340万美元 法律费用应计350万美元 保费收入增加630万美元但保险福利支出增加1150万美元 [10] - 2024年调整后联邦所得税前收入2130万美元 低于2023年的2660万美元 [10] - 2024年全年净收入1490万美元 摊薄后A类股每股0.29美元 低于2023年的2440万美元和每股0.48美元 [10] - 2024年全年经营活动提供正净现金3190万美元 高于2023年的2210万美元 公司自2004年以来每年经营活动均提供正净现金 [10] - 截至2024年12月31日 总资产17亿美元 现金及现金等价物2930万美元 无债务 [10] - A类股每股账面价值4.21美元 较上年增长21% 剔除累计其他综合收益（损失）（AOCI）后每股账面价值6.14美元 较上年增长5% [10] 2024年第四季度业绩亮点 - 2024年第四季度总收入6350万美元 低于2023年同期的6690万美元 调整后总收入6760万美元 高于2023年同期的6560万美元 主要因直接首年人寿和A&H保费增长84% 非调整基础上的下降是由于续保年保费收入降低和投资相关收益减少 [11] - 2024年第四季度直接续保保费4070万美元 低于2023年同期的4160万美元 主要因过去几年退保和到期储蓄保险水平的残留影响 [11] - 2024年第四季度总福利和费用增至5980万美元 高于2023年同期的5810万美元 主要因业务增长导致的保单持有人福利准备金增加 精算假设更新导致的保单持有人重计量损失和死亡理赔福利增加 [12] - 2024年第四季度联邦所得税前收入370万美元 低于2023年同期的880万美元 调整后联邦所得税前收入800万美元 高于2023年同期的760万美元 2024年第四季度420万美元净投资相关损失中的330万美元是公司对贝莱德全球可再生能源电力基金III投资的未实现损失 [13] - 2024年第四季度净收入360万美元 摊薄后A类股每股0.07美元 低于2023年同期的1070万美元和每股0.21美元 [14] 投资情况 - 2024年第四季度净投资收入1730万美元 与2023年同期持平 [15] - 2024年第四季度投资组合平均税前收益率为4.56% 与2023年同期持平 [15] - 截至2024年12月31日 公司固定到期证券投资组合账面价值为12亿美元 与2023年12月31日基本相同 [15] 现金流情况 - 2024年第四季度经营活动提供正净现金1080万美元 高于2023年同期的660万美元 公司自2004年以来每年经营活动均提供正净现金 反映了公司流动性的强度和稳定性 截至2024年12月31日 公司现金及现金等价物2930万美元 无债务 [16] 即将召开的会议 公司管理层计划于2025年3月27日下午1:45 ET参加新兴增长虚拟会议 直播互动网络广播和幻灯片演示将在公司投资者关系网站活动板块提供 网络广播将在网站存档以供未来查看 [17] 公司简介 公司是一家多元化金融服务公司 为美国 拉丁美洲和亚洲的个人和小企业提供人寿 生活福利和最终费用保险及其他金融产品 通过以客户为中心的增长战略 公司提供创新产品以满足客户需求 公司运营两个主要业务板块：人寿保险和家庭服务保险 [18] 非GAAP指标说明 - 调整后收入是一个非GAAP指标 排除了总收入中的投资相关收益（损失） 管理层认为该指标有助于投资者评估核心业务活动产生的收入 [20] - 调整后联邦所得税前收入是一个非GAAP指标 通过对税前GAAP经营收入进行离散调整得出 排除了净投资相关收益（损失） 已停止业务的收入（损失）和其他不反映经营趋势的特殊项目 管理层认为该指标有助于投资者评估潜在盈利能力并增强各期间的可比性 [21] - 调整后A类普通股每股账面价值是一个非GAAP指标 通过将实际A类普通股股东权益（剔除AOCI）除以期末A类普通股流通股数计算得出 管理层认为该指标有助于投资者评估潜在账面价值增长 [22] 报告业务板块定义 - 人寿保险板块主要发行以美元计价的普通终身人寿保险和储蓄保险单 主要销售给拉丁美洲和太平洋地区的非美国居民 在美国国内 公司在43个州获得许可 销售终身人寿最终费用保险 带生活福利的人寿保险和重大疾病产品 这些产品主要通过独立营销组织销售 [25] - 家庭服务保险板块为中低收入家庭提供最终费用人寿保险单 以及在路易斯安那州 密西西比州和阿肯色州提供允许面值较高的终身人寿产品 这些产品通过独立代理和殡仪馆销售 [26] 各板块财务数据 人寿保险板块 - 截至2024年 总资产12.913亿美元 高于2023年的12.67243亿美元 [27] - 2024年保险保费3852.2万美元 高于2023年的3601.7万美元 全年保费1.30189亿美元 高于2023年的1.22145亿美元 [27] - 2024年净投资收入1359万美元 低于2023年的1388.2万美元 全年净投资收入5466.6万美元 高于2023年的5435.2万美元 [27] - 2024年投资相关净收益（损失）为 - 392.8万美元 低于2023年的42.4万美元 全年为 - 218.5万美元 低于2023年的30.1万美元 [27] - 2024年总收入4931.3万美元 低于2023年的5130.9万美元 全年总收入1.87153亿美元 高于2023年的1.80403亿美元 [27] - 2024年理赔和退保3640.4万美元 高于2023年的2960.2万美元 全年为1.2302亿美元 高于2023年的1.13428亿美元 [27] - 2024年总福利和费用4405.5万美元 高于2023年的4308.3万美元 全年为1.64207亿美元 高于2023年的1.51782亿美元 [27] - 2024年联邦所得税前收入（损失）为525.8万美元 低于2023年的822.6万美元 全年为2294.6万美元 低于2023年的2862.1万美元 [27] 家庭服务保险板块 - 截至2024年 总资产3.58788亿美元 低于2023年的3.59773亿美元 [27] - 2024年保险保费1067.7万美元 低于2023年的1102.1万美元 全年保费4313.9万美元 低于2023年的4489.4万美元 [27] - 2024年净投资收入354.4万美元 高于2023年的345.3万美元 全年净投资收入1416.2万美元 高于2023年的1383.2万美元 [27] - 2024年投资相关净收益（损失）为 - 24.5万美元 低于2023年的80.5万美元 全年为 - 42.4万美元 低于2023年的52.2万美元 [27] - 2024年总收入1397.7万美元 低于2023年的1529.5万美元 全年总收入5689.8万美元 低于2023年的5926.5万美元 [27] - 2024年理赔和退保555.7万美元 低于2023年的559.3万美元 全年为2306.2万美元 高于2023年的2256.5万美元 [27] - 2024年总福利和费用1345.1万美元 低于2023年的1379.6万美元 全年为5441.8万美元 低于2023年的5625.2万美元 [27] - 2024年联邦所得税前收入（损失）为52.6万美元 低于2023年的149.9万美元 全年为248万美元 低于2023年的301.3万美元 [27] 非GAAP指标调整 调整后收入 - 2024年第四季度调整后收入6763.7万美元 高于2023年同期的6561.2万美元 全年调整后收入2.47627亿美元 高于2023年的2.3992亿美元 [28] 调整后联邦所得税前收入 - 2024年第四季度调整后联邦所得税前收入800.9万美元 高于2023年同期的759万美元 全年调整后联邦所得税前收入2131万美元 低于2023年的2663.1万美元 [29] 调整后A类普通股每股账面价值 - 截至2024年12月31日 调整后A类普通股每股账面价值6.14美元 高于2023年的5.85美元 [30]