文章核心观点 - 华尔街抛售潮中Palantir和特斯拉股价大幅下跌 但当前价位仍不建议买入 [1][9] 分组1：Palantir 不建议买入原因 - 估值方面 即便股价下跌 其远期市销率仍超49倍 远高于几年前软件即服务行业峰值倍数 而该公司上季度营收同比仅增长约36% [3] - 政府支出减少影响方面 美国国防部计划未来五年削减8%预算 美国政府是其最大客户 去年占总营收约42% 新预算指令给公司高估值带来风险 [4][5] 潜在机会 - 自推出Palantir人工智能平台后 商业领域增长显著 通过人工智能训练营吸引新客户 有机会将概念验证项目拓展到实际应用 [6][7] 买入建议 - 若股价跌至40美元出头 基于分析师对2026年营收预测 远期市销率约20 此时可考虑买入 [8] 分组2：特斯拉 不建议买入原因 - 业务表现方面 2024年汽车营收下降6% 第四季度下降8% 全年交付量下降1% 在中国市场因车型老化和竞争激烈而陷入困境 [10] - 政治因素方面 CEO马斯克参与政府事务可能疏远近一半美国人口及更多海外潜在客户 且公司无法免受原材料成本上升影响 [11] - 技术承诺方面 马斯克在技术创新上有过度承诺历史 如自动驾驶和机器人出租车相关承诺均未兑现 而特斯拉核心业务仍在挣扎 股价却包含过多期望 [12][13][14]