文章核心观点 - 化妆品巨头Ulta Beauty Inc ULTA第四季度财报超预期 股价上涨 虽2025财年指引低于共识 但公司对同店销售和营业利润率给出较好预期 多位分析师对其股票重申评级并下调价格预测 [1][2][5] 公司业绩表现 - 第四季度收益超预期 息税前利润达5.16亿美元 超市场共识的4.41亿美元 同店销售增长1.5% 高于预期的0.8% 毛利率为38.2% 优于预期的37.1% [2][3] - 第四季度销售额同比略有下降1.9% 但仍超预期 同店销售实现正增长1.5% [11] 公司指引与战略 - 2025财年 公司预计同店销售增长0%-1% 每股收益22.50 - 22.90美元 略低于市场共识 但好于担忧 预计每股收益同比下降11% 反映在品牌建设等方面的重大投资 [4] - 新CEO推出“Ulta Beauty Unleashed”计划 专注可持续增长和运营改善 虽预计2025年有投资 但因宏观波动 管理层预计同店销售持平至增长1% 对美容需求和市场份额恢复保持乐观 [11] 分析师评级与价格预测调整 - 高盛分析师Kate McShane重申“中性”评级 价格预测从392美元降至384美元 [1] - Stifel分析师Mark S. Astrachan重申“持有”评级 价格预测从475美元降至400美元 [3] - Piper Sandler分析师Korinne Wolfmeyer重申“中性”评级 价格预测从425美元降至364美元 [5] - BMO Capital Markets分析师Simeon Siegel重申“市场表现”评级 价格目标从467美元降至404美元 [6] - DA Davidson分析师Michael Baker重申“买入”评级 价格目标从510美元降至415美元 [8] - Canaccord Genuity分析师Susan Anderson重申“买入”评级 价格预测从538美元降至526美元 [10] - Telsey Advisory Group分析师Dana Telsey重申“跑赢大盘”评级 价格目标从500美元降至460美元 [12] 公司面临挑战与前景 - 公司在2024财年失去市场份额 特别是在高端市场 面临来自亚马逊、TikTok和沃尔玛的竞争压力 [2][10] - 2025财年被视为过渡年 公司进行投资以获取市场份额和推动长期增长 虽当前估值暗示负面前景 但长期估计保持稳定 管理层正迅速调整团队和战略以恢复市场份额和改善利润率 [4][6][13] 股价表现 - 周五最后一次检查时 ULTA股价上涨12.6% 至353.99美元 [13]