文章核心观点 - 摩根大通分析师重申对海恩天腾集团的“中性”评级，将目标价从6美元下调至5美元，因销售趋势可能接近公司年度指引下限，且对预测的EBITDA数据可靠性存疑 [1][3] 评级与价格预测 - 分析师重申对海恩天腾集团“中性”评级，将目标价从6美元下调至5美元 [1] 销售趋势 - 销售趋势可能接近公司年度指引下限，更接近-4%的降幅，而非市场共识的-3% [1] 业务表现 - 美国本土的婴儿食品、茶和酸奶等品类表现较好，但零食业务面临困境，国际业务本季度可能表现不佳，因消费者转向折扣零售商 [2] EBITDA 估计 - 分析师下调EBITDA估计，2025年第三季度从4700万美元降至4000万美元，2025财年从1.58亿美元降至1.5亿美元，2026财年从1.65亿美元降至1.54亿美元，2027财年从1.68亿美元降至1.58亿美元，均低于市场共识预测 [4] 积极因素 - 首席执行官温迪·戴维森专注于通过效率驱动的营销和创新推动增长的战略，可能带来长期利益 [4] - 公司部分品牌在货架上占据独特地位，有扩大分销的潜力 [5] 股价表现 - 周五尾盘，海恩天腾集团股价下跌9.79%，至3.915美元 [5]