文章核心观点 - 临近退休的一二十年间是买入股息增长股票的好时机 近期市场回调使部分公司股息率显著提高 应用材料公司是适合X世代和千禧一代投资者的退休股票 [2][3] 半导体行业情况 - 半导体股票长期表现良好 但投资者需有选择性 芯片设计公司易受技术变革和竞争影响 芯片制造资本密集 限制向股东返还资金 [4] - 半导体设备股风险低于芯片设计公司 资本密集度低于代工厂 通常随半导体行业增长 该子行业高度集中于少数高利润率和现金流的大公司 [5] 应用材料公司情况 财务与股东回报 - 应用材料宣布将季度股息从每股0.40美元提高到0.46美元 增幅15% 6月12日支付给5月22日登记在册的股东 董事会还批准了100亿美元的新回购计划 加上现有计划剩余的76亿美元 [7] - 公司股价较2024年7月高点下跌约40% 但上季度营收增长7% 调整后每股收益增长12% 分析师预计未来两年每股收益增长近10% [8] - 股息上调和股价下跌使公司远期股息率升至约1.25% 为一段时间以来的最高水平 且股息率由盈利良好覆盖 2024财年每股收益8.65美元 是新股息1.84美元的4.7倍 华尔街预计未来两年盈利也将增长 [9][10] 业务与发展前景 - 应用材料在蚀刻和沉积设备领域地位稳固 对生产前沿逻辑芯片和高性能DRAM很重要 AI革命将推动其在中期的增长和股息提升 [11] - 公司还生产测试各类芯片的计量设备 以及用于汽车和工业终端市场落后边缘功率芯片生产的离子注入设备 [12] - 凭借多元化业务组合和强大的服务业务 公司有望随芯片行业盈利增长 同时通过股票回购减少流通股数量 未来多年股息增长有望远超通胀率 [13]