文章核心观点 - 尽管公司2024年第四季度财报不及预期致股价短期下跌，但分析师仍看好其长期增长 凭借战略收购、合作及收入流拓展 尤其收购Deep 6 AI有望推动未来增长和股价反弹 不过当前公司存在运营成本上升、盈利预期保守等短期问题 股价略高估 建议现有股东持股 新投资者等待更好切入点 [1] 股价表现 - 3月11日宣布收购Deep 6 AI后 公司股价上涨3.5% [2] - 年初至今 公司股价上涨39.7% 跑赢医疗信息系统行业8.6%的涨幅和医疗板块3.8%的涨幅 同期标准普尔500指数下跌4.2% 还跑赢健康信息技术领域其他公司 如iRhythm Technologies涨11.7%、SOPHiA GENETICS涨4.9% [3] 行业趋势 - 市场对医疗领域人工智能应用的需求迅速增加 公司凭借前沿产品线和战略收购成为高增长领域的有力竞争者 [6] 战略收购与合作 - 收购Deep 6 AI 其专注于人工智能驱动的临床试验匹配 可完善公司临床试验匹配能力 加强公司在人工智能驱动医疗市场的地位 有望长期推动股价上涨 [7] - 2025年2月完成对Ambry Genetics的收购 增强公司基因组学能力 增加西海岸实验室并拓展遗传风险检测业务 [8] - 与谷歌的合作延长五年 确保有利的云计算成本和技术支持 对维持利润率和产品创新至关重要 [9] 业务发展 - 公司专注于通过人工智能在医疗领域的应用推进精准医疗 创建智能诊断 满足人工智能医疗解决方案需求增长 推动患者治疗效果改善 [11] - 1月推出AI个人健康管家应用olivia 旨在集中患者健康数据并通过AI使其可访问和可操作 [12] - 1月推出FDA批准的基于NGS的体外诊断设备xT CDx 用于实体瘤分析 [13] - 美国医疗保险和医疗补助服务中心宣布允许对使用公司ECG - AF算法评估心脏功能障碍进行报销 支持临床医生识别房颤/房扑高风险患者 [14] 估值情况 - 公司目前远期12个月市销率为6.24倍 高于行业平均的5.07倍 也高于其他行业公司 但低于一年中位数8.83倍 股价略高估 [15] 短期问题 - 上一季度非GAAP运营费用增长6.5%至1.425亿美元 销售团队扩张和研发成本增加影响短期盈利能力 [17] - 全年调整后EBITDA预测为500万美元 低于预期近600万美元 过去30天公司2025年每股收益预期从亏损47美分降至亏损58美分 [18] 投资建议 - 公司凭借战略联盟、收购及医保报销决定 有望扩大在人工智能医疗诊断领域的影响力 但费用上升和高估值限制短期收益 建议现有股东持股 新投资者等待更好切入点 [19][20]