文章核心观点 GLP - 1疗法在临床减肥治疗领域引发热潮，诺和诺德和礼来在该行业形成寡头垄断，但维京治疗公司的VK2735药物凭借其快速减肥效果和可能的每月一次注射优势，有望打破现有格局，且GLP - 1药物市场预计将大幅增长 [1][3][9] 行业现状 - GLP - 1疗法从名人及网红的非适应症使用开始，随着治疗2型糖尿病药物Ozempic开启潮流而走红，诺和诺德2021年6月推出针对肥胖的司美格鲁肽治疗药物Wegovy，礼来2023年12月推出针对肥胖的GLP - 1/GIP双重激动剂治疗药物Zepbound [1][2] - 分析师预计到2030年GLP - 1药物市场将从900亿美元增长到1500亿美元，诺和诺德和礼来的GLP - 1药物在其营收中占比大，2024年诺和诺德GLP - 1药物营收208.8亿美元，占总营收51.4%，礼来GLP - 1药物营收164亿美元，占总营收37% [9] 维京治疗公司VK2735药物情况 - VK2735是双重GLP - 1/GIP受体激动剂，正在开发注射和口服两种治疗方式，要成为“重磅炸弹”药物需满足疗效、耐受性和独特性等条件 [4][5] - 在减肥效果上，VK2735在第2阶段VENTURE研究中，15mg每周注射13周时平均体重减轻14.7%，安慰剂调整后体重减轻13.1%，减重速度是Zepbound的两倍、Wegovy的五倍 [6][7] - VK2735半衰期为171天，可能推出每月一次的注射方式，这对患者和健康保险公司有吸引力，分析师在其未获FDA批准前就给出较高价格目标，公司将于2025年第二季度进行第3阶段注射试验 [8] - 长期来看，VK2735有可能超过Zepbound在72周时20.1%的安慰剂调整后体重减轻效果，公司已与CordenPharma签订长期合同开发VK2735注射和口服药物配方 [10] 股票评级与预测 - 基于13位分析师评级，维京治疗公司股票当前价格29.83美元，12个月股票价格预测平均为97.67美元，最高预测138.00美元，最低预测38.00美元，评级为买入 [7]