文章核心观点 - 宽护城河投资策略是投资当下行业领先且未来有战略优势的公司，其商业模式有持久竞争优势，能抵御经济风暴并带来稳定回报，推荐英伟达、万事达和直觉软件三只宽护城河股票 [1][2] 宽护城河投资策略特点 - 投资的公司具备品牌认知、专利保护、专有技术和网络效应等独特优势，能确保长期盈利和市场领先，在动荡市场中更具韧性 [2] 推荐股票概况 - 三只股票2025年有强劲营收和盈利增长潜力，长期（3 - 5年）盈利增长潜力可观，过去30天盈利预期有积极修正，当前均为Zacks排名2（买入） [3] 英伟达（NVIDIA） 公司地位与业绩 - 是生成式人工智能图形处理单元全球领导者，2025财年第四季度财报出色，2026财年第一季度指引乐观 [6] 产品与技术 - 人工智能图形处理单元需求强劲，淡化了中国低成本解决方案的影响；2024年6月推出新AI芯片架构Rubin，预计2026年推出 [7] 财务与估值 - 本年度（截至2026年1月）预计营收和盈利增长率分别为50.9%和46.8%，过去30天盈利预期提高4.3%，长期盈利增长率25.7%高于标普500的12.7% [9] - 本年度预期市盈率27.73倍，低于行业的29.06倍；净资产收益率112.33%，高于行业的6.44%和标普500的16.98% [10] 股价潜力 - 券商短期平均目标价较最后收盘价119.53美元上涨45.1%，目标价范围130 - 220美元，最大涨幅84.1% [10] 万事达（Visa） 公司业务 - 近七十年在支付技术领域处于领先地位，运营VisaNet交易处理网络，提供信用卡、借记卡和预付卡服务 [11] 业务增长 - 战略收购和联盟促进长期增长，预计2025财年净收入实现低两位数增长，支付、跨境交易量增加和技术投资推动增长，利润显著增长 [12] 技术应用 - 向数字支付转型对其有利，国内业务量支撑整体表现；将AI和生成式AI嵌入超100种产品用于欺诈预防和网络安全 [13] 财务与估值 - 本年度（截至2025年9月）预计营收和盈利增长率分别为10.2%和12.5%，过去7天盈利预期提高0.1%，长期盈利增长率12.9%高于标普500的12.7% [15][16] - 股息收益率0.71%，净资产收益率54.79%，高于行业的13.71%和标普500的16.98% [16] 股价潜力 - 券商短期平均目标价较最后收盘价334.55美元上涨15.4%，目标价范围310 - 410美元，最大涨幅22.6%，最大跌幅7.3% [17] 直觉软件（Intuit） 业务板块 - 在线生态系统和桌面业务板块收入稳定，在线服务收入增长得益于Mailchimp、工资单和Money业务表现 [18] 业务战略 - Credit Karma业务受益于Credit Karma Money、信用卡、汽车保险和个人贷款业务；向基于云的订阅模式转型有助于长期稳定收入 [19] 技术应用 - 生成式AI驱动的“Intuit Assist”提供财务助手，集成到TurboTax、Credit Karma、QuickBooks和Mailchimp等产品中 [20] 财务与估值 - 本年度（截至2025年7月）预计营收和盈利增长率分别为12.4%和14.1%，过去30天盈利预期提高0.3%，长期盈利增长率14.5%高于标普500的12.7% [21][22] - 股息收益率0.69%，净资产收益率19.18%，高于行业的17.42%和标普500的16.98% [22] 股价潜力 - 券商短期平均目标价较最后收盘价602.11美元上涨20.7%，目标价范围530 - 860美元，最大涨幅42.8%，最大跌幅12% [23]