文章核心观点 - 公司近期股价短期上涨，基本面良好，虽面临挑战但仍具投资价值，现有投资者可持股，新投资者可考虑增持 [1][14][16] 股价表现 - 过去三个月公司股票上涨14.6%，跑赢行业0.9%的涨幅，也跑赢板块和标普500指数3.6%和3.7%的跌幅 [1] - 过去三个月公司股票表现强于同行，ARKR股价下跌6.7%，BDL股价上涨3% [6] 财务业绩 - 2025财年第三季度公司营收和利润显著改善，各业务板块表现强劲 [2] - 季度业绩得益于战略定价、许可收入增加和运营效率提升，产品许可和餐厅运营业务受消费者需求支撑 [3] 业务模式 - 公司通过自有和加盟店、产品许可计划和品牌产品计划等多渠道推广品牌，具有增长潜力 [7] 发展举措 - 公司持续投入数字营销，与外卖平台合作，拓展客户群体，顺应消费行为变化 [8] 盈利来源 - 公司受益于高利润率的许可业务，与Smithfield Foods合作获得稳定版税收入，许可收入增长 [9] - 公司拥有强大的特许经营网络，开设新加盟店，包括国际门店，加盟商分担营销成本，增强收入可持续性 [10] - 公司产品在体育场馆、机场和大型零售连锁店等高流量场所销售，与体育特许经营权合作提升品牌知名度和销售额 [11] 面临挑战 - 公司面临大宗商品成本上升问题，若无法转嫁成本，将影响利润率 [12] - 公司依赖Smithfield Foods获取许可收入和热狗供应，合作中断会影响收入和业务稳定性 [12] 股票估值 - 公司过去12个月的EV/Sales为2.8倍，低于行业平均的4.9倍，但高于五年中位数2.7倍 [13]