文章核心观点 - 过去一个月Samsara股价下跌33.8%，表现逊于行业和同行，主要因销售和营销支出增加及竞争激烈致盈利存忧，但公司产品组合和客户基础良好，有望受益于物联网和车队管理数字化转型需求增长，2026财年前景乐观 [1][2][3] 股价表现 - 过去一个月Samsara股价下跌33.8%，大幅逊于Zacks计算机和技术板块11.2%的跌幅，也逊于Zacks互联网软件行业14.6%的跌幅及同行Arista Networks（18.1%）和Blend Labs（10.3%）的跌幅 [1] 股价下跌原因 - 公司为扩大客户群增加销售和营销支出，引发对盈利能力的担忧，导致2025财年第四季度运营亏损1840万美元 [2] - 物联网和车队管理行业竞争激烈，对公司股价表现产生负面影响 [2] 产品优势 - 公司强大的产品组合增强其在物联网和车队管理领域的增长潜力 [4] - AI驱动的行车记录仪利用计算机视觉实时分析路况和驾驶员行为，有助于识别和降低风险，提高车队整体安全性 [4] - 车辆远程信息处理解决方案提供实时GPS跟踪、车辆诊断和合规管理功能，使车队经理能优化路线、监控车辆健康状况并确保遵守监管标准 [5] - 为各种设备提供监控和控制解决方案，可跟踪性能指标、安排维护并防止设备故障，提高运营正常运行时间并节省成本 [5] - 资产跟踪解决方案利用蓝牙技术监控高价值资产的位置和状态，有助于减少寻找丢失物品的时间并简化库存管理 [6] - 2025财年处理超过14万亿个数据点，较上一年增长超50%，大量数据收集增强平台提供实时洞察和推动持续创新的能力 [7] 客户与合作伙伴 - 2025财年第四季度大客业务表现强劲，新增203个年度经常性收入超10万美元的客户，创季度新高；新增14个年度经常性收入超100万美元的客户，追平此前纪录，吸引年经常性收入超1000万美元企业客户的速度加快 [8] - 主要食品分销商United Natural Foods利用公司环境监测器确保食品安全并减少货物损失造成的浪费，支持其到2030年实现垃圾填埋零浪费的目标 [9] - 2025财年第四季度加强与北美最大自助式搬家和存储公司之一的合作，该运营商管理近20万辆卡车、14万辆拖车和25万个便携式储物箱，拥有超2.3万个租赁点 [10] - 本季度公司扩大客户群，拿下美国排名前三的零担运输公司之一和美国最大商业烘焙公司Bimbo Bakeries，巩固其在多个行业的影响力 [11] 2026财年展望 - 2026财年第一季度预计营收3.5亿 - 3.52亿美元，同比增长25%；Zacks共识预期营收3.5146亿美元，同比增长25.19% [12] - 非GAAP每股收益预计为5 - 6美分；共识预期为6美分，较过去30天上涨1美分，同比增长100% [13] - 2026财年预计营收15.23 - 15.33亿美元，同比增长22 - 23%；Zacks共识预期营收15.3亿美元，同比增长22.47% [13] - 非GAAP每股收益预计为32 - 34美分；Zacks共识预期为33美分，较过去30天上涨17.9%，同比增长26.92% [14] Zacks评级 - 公司目前Zacks排名为2（买入），意味着投资者应开始积累该股票 [15]