文章核心观点 - 公司股价自公布2024年第四季度财报后大幅上涨，但因估值过高和竞争激烈，短期内股价可能下跌，建议等待更有利的切入点积累股票 [1][21] 公司表现 - 自3月13日公布2024年第四季度财报以来，公司股价飙升62%，年初至今已上涨35.8%，而同期Zacks计算机与科技板块下跌7.9%，互联网软件行业下跌2.3% [1][2] - 2024年第四季度订单同比增长502%，达到1830万美元，表明客户对其量子计算系统兴趣浓厚、需求增长 [1] 发展优势 产品与市场 - 2024年第四季度推出用于量子实验的本地系统，并与欧洲高性能计算中心达成合作 [5] - 该季度校准了第三个4400比特的Advantage2处理器，提升了比特相干时间、能量规模和比特连接性 [6] - 全球量子计算市场2024年估值约14.2亿美元，预计2025 - 2030年复合年增长率为20.5%，公司有望受益于市场增长 [7] 合作伙伴与客户 - 与多家公司建立合作关系，推动了业务增长，如2025年1月与Carahsoft合作将量子计算技术引入公共部门 [8] - 2024年第四季度扩大并多元化了客户群，涵盖商业、政府和研究领域的135个客户，其中包括28家福布斯全球2000强公司 [9][10] 盈利预期 - 公司不断扩大的产品组合和客户群有望推动营收增长，Zacks对2025年营收的共识估计为1542万美元，同比增长76.23% [11] 面临挑战 竞争压力 - 竞争对手如Rigetti Computing、IBM、Alphabet和IonQ等在量子计算技术上的进步，加剧了市场压力，可能影响公司财务表现 [14] - 2025年2月Rigetti Computing与Quanta Computer合作，双方承诺在五年内各自投入超1亿美元，巩固了其市场地位，增加了对公司的竞争 [15] - 2024年末IBM推出先进量子计算机，谷歌的Willow量子芯片展示了卓越计算效率 [16] 市场疑虑 - Meta CEO Mark Zuckerberg和NVIDIA CEO Jensen Huang对量子计算的近期实用性表示怀疑 [17] 估值情况 - 公司股票价值得分是F，并不便宜，远期12个月市销率为158.54倍，远高于行业的5.81倍 [18]