文章核心观点 - 美光科技将于3月20日收盘后公布2025财年第二季度财报，有望表现强劲，受益于人工智能投资激增和与科技巨头合作，但NAND业务疲软或部分抵消DRAM业务强劲势头带来的收益 [1] AI推动美光Q2 DRAM销售 - AI革命使美光处于有利地位，AI系统对高性能DRAM需求不断增长 [3] - 美光DRAM业务预计成二季度财报亮点，Zacks共识估计DRAM营收达62亿美元，同比增长32.2%，显示市场实力和行业定价改善 [4] - 美光为英伟达下一代AI芯片量产HBM3E，因HBM内存供应短缺和英伟达AI需求旺盛，有望提升二季度DRAM营收 [5] 战略科技合作助力美光增长 - 美光与英伟达、美满科技等科技巨头合作，提供营收稳定性和市场信誉 [6] - 美光HBM3E芯片对英伟达AI路线图至关重要，有望在本季度受益于AI基础设施建设 [7] - 美光与美满科技在定制HBM解决方案上合作，提升美满科技AI能力，推动美光内存销售 [8] 美光NAND业务仍是薄弱环节 - 尽管DRAM业务因AI增长前景良好，但NAND业务仍拖累财务表现，面临供应过剩风险和盈利能力低迷问题 [9] - 美光管理层称NAND定价复苏慢于预期，缺乏有意义的利润率扩张或影响二季度整体盈利增长 [10] 美光Zacks评级及可考虑股票 - 美光目前Zacks评级为4（卖出） [11] - 科技板块中Amtech Systems评级为1（强力买入），过去60天财年盈利预期上调2美分至每股17美分，年初至今股价下跌10.3% [11]