文章核心观点 - Palantir股价过去几年涨幅大但估值过高 投资者可考虑英伟达和C3.ai等估值有吸引力的股票 [1][3][4] Palantir情况 - 过去几年是热门股票 涨幅达1000% 远超同期标普500指数45%的涨幅 [1] - 其人工智能平台AIP需求旺盛 推动2024年增长加速 [2] - 合同规模增大、客户群改善和现有客户业务拓展将确保长期健康的营收和利润增长 [3] - 目前估值过高 市销率达72倍 市盈率达443倍 [3] 英伟达情况 - 过去让投资者获利丰厚 十年前5000美元投资如今价值超百万美元 [5] - 有多个强劲增长驱动力 可依靠AI、游戏、汽车和数字孪生等数十亿美元级别的终端市场维持增长 [6] - 2025财年数据中心营收达创纪录的1150亿美元 同比增长142% [7] - 2035年高性能计算、数据中心和AI服务器芯片需求将达5810亿美元 英伟达在AI芯片市场占主导地位 去年数据中心GPU总销售额达1250亿美元 [7] - 关键竞争对手在AI芯片领域难以撼动其地位 GPU在数据中心加速AI工作负载方面占主导 2024年市场份额约60% [8] - 专注销售集成GPU和CPU的完整AI服务器系统 有助于维持市场份额 [9] - 上一季度Blackwell系统芯片销售额达110亿美元 超AMD 2024年数据中心GPU总营收两倍 [10] - 在游戏GPU市场份额达90% 2035年该市场预计营收达1450亿美元 英伟达游戏营收有望大幅增长 [11] - 数字孪生和汽车业务有增长潜力 具备长期增长能力 [12] - 远期市盈率仅27倍 远低于Palantir的145倍 估值有吸引力 [13] C3.ai情况 - 2020年12月上市后股价大幅下跌 截至目前市值缩水76% 但可能是长期优质投资 [14] - 提供生成式AI应用和开发平台 过去几年增长加快 [14] - 产品在商业客户和政府机构中均获认可 软件在主要云计算平台上线 推动采用率增长 [15] - 2025财年第三季度协议数量同比增长72% 季度营收增长26%至9900万美元 未来有望实现更强增长 [16] - 现有客户签订新的和扩大的协议 分析师上调未来几个财年营收预期 [17] - 2025财年营收指引显示 中点可能增长约25%至3.89亿美元 未来几年有望在AI软件市场获得更大份额实现更强增长 [18] - 全球AI软件市场2023 - 2030年预计增长四倍 2030年底年营收达3910亿美元 C3.ai有望长期维持营收和利润增长 [18] - 市销率略超7倍 是Palantir市销率的十分之一 估值有吸引力 适合构建百万美元投资组合 [19]