文章核心观点 - Flutter Entertainment作为全球领先的在线体育博彩和游戏运营商，虽面临部分逆风因素，但凭借其优势地位和明确目标，被分析师看好，是2025年有增长潜力的投资选择 [2][4][7] 公司概况 - 公司是全球领先的在线体育博彩和游戏运营商，总部位于英国，旗下FanDuel在美国广为人知，还拥有其他国家的知名品牌 [2] - 公司具备“Flutter Edge”，以行业领先专业知识为支撑，用合适技术提供合适产品，可实现大规模交付 [3] 财务表现与目标 - 2024年公司营收超140亿美元，是英国最接近竞争对手的两倍、美国最接近竞争对手DraftKings的三倍，60%营收来自英美两国 [3] - 公司设定2027年目标，包括营收达210亿美元（复合年增长率约14%）、调整后EBITDA利润率增长25%（约700个基点）、自由现金流达27亿美元（复合增长率约36%） [4] - 未来三到四年公司计划进行高达50亿美元的资本回报，且强大资产负债表可能推动更多收购增长 [5] 行业动态 - 2025年预计有31亿美元将投注于NCAA男女篮球锦标赛，约占公司年收入的25%，新赛事The Crown将在3月31日至4月6日举办，为大学篮球博彩带来额外推动 [6] 发展限制 - 截至2025年3月，38个州已将体育博彩合法化，但FanDuel仅在23个州获得许可，2025年变化不大，德州和加州仍未开放在线体育博彩，密苏里州预计第四季度加入，公司预计为此投入约8000万美元 [7][8] 分析师观点 - 截至2025年3月18日，Flutter股票交易价格为235.46美元，较MarketBeat分析师预测的目标价311.41美元有32%的折扣，UBS Group和Macquarie给出340美元的目标价，比共识目标价高近10% [9] - 虽分析师对Flutter股票给出“买入”评级，但MarketBeat确定的顶级分析师悄悄推荐客户购买的五只股票中不包括该公司 [10]