文章核心观点 - 公司将于3月24日盘前公布2024年第四季度财报，预计营收增长但仍有亏损，虽有盈利潜力但存在发展阶段和资本回报问题，投资者需谨慎决策 [1][2][21] 财报信息 - 公司预计3月24日盘前公布2024年第四季度财报 [1] - 扎克斯共识预计第四季度营收5660万美元，同比增长85.2%，预计每股亏损8美分，较去年同期有所改善，且过去60天底线预估未变 [2] - 公司过去四个季度中有三个季度盈利超扎克斯共识预估，平均盈利惊喜为34.50% [3] - 模型预测此次公司盈利将超预期，因其正收益ESP和扎克斯排名3的组合增加了盈利超预期概率 [4] 业绩影响因素 收入方面 - 为NASA提供月球有效载荷服务及相关商业有效载荷合同预计推动公司第四季度营收增长 [7] - OMES III合同、CP - 22和NSNS奖项带来的收入预计助力第四季度营收，但OMES合同中OSAM任务缩减可能有不利影响 [8] 成本方面 - 公共公司成本、员工薪酬福利和新总部租金增加致销售、一般和行政费用上升，可能对盈利有负面影响 [9] - 营收预期向好和业务增长带来的利润率有望支撑第四季度盈利 [9] 订单方面 - 2024年12月公司获NASA近太空网络DTE服务额外合同，推动第四季度订单量和积压订单数增加 [10] 价格表现与估值 - 过去一年公司股价上涨16.6%，跑赢扎克斯航空航天 - 国防行业（下跌5.8%）、更广泛的扎克斯航空航天板块（增长1.9%）和标准普尔500指数（上涨7.6%） [11] - 其他国防公司如Leidos Holdings、TransDigm Group和Lockheed Martin过去一年股价分别上涨11.3%、7.3%和6.2% [12] - 公司未来12个月市销率为3.17倍，高于同行平均的2.32倍，表明投资者需为其支付高于同行预期销售增长的价格 [12] 投资分析 积极因素 - 太空探索市场增长，公司2024年成功实现月球着陆，提升投资者信心，推动股价表现 [16] 消极因素 - 公司处于太空基础设施开发初期，若产品服务可靠性不足或任务延迟，运营结果可能受影响 [17] - 公司投入资本回报率低于行业，负回报率令人担忧 [18] 投资建议 - 考虑到公司估值溢价和低投入资本回报率，有意投资的投资者应等到下周一寻找更好切入点；已持股者可继续持有，因其一年股价表现、盈利惊喜历史和有利扎克斯排名较好 [21]