文章核心观点 - 市场回调可能持续较长时间，投资者应做好应对准备，能源股在当前市场环境下具有防御稳定性、有吸引力的估值和强劲的盈利潜力，是值得关注的投资机会 [1][16][17] 市场现状与趋势 - 当前市场回调可能会持续较长时间，投资者需为各种情况做准备，尤其是最坏的情况 [1] - 若市场反弹，投资者可恢复此前跟随人工智能热潮持有科技股的策略；若市场进一步下跌甚至进入熊市，需采取防御策略并争取盈利 [2] 能源行业表现 - 能源板块在过去一周、一个月和年初至今表现明显优于其他板块，且板块内有一些估值较低的公司，在2022年熊市期间是亮点 [3] 公司分析 雪佛龙（Chevron） - 是全球最大的纵向一体化能源公司之一，长期回报可观，目前股息收益率为4.2% [4] - 有Zacks Rank 3（持有）评级，今年预计盈利增长17.7%，未来三到五年年均增长10.1%，远期市盈率15.2倍，接近长期中值 [5] - 股价在过去两年盘整后突破区间，是有吸引力的投资选择 [6] 埃克森美孚（Exxon Mobil） - 是大型公司，业务多元化，能为投资者提供稳定利润和股息支付，其资产可让投资者接触实物资产 [9] - 有Zacks Rank 3（持有）评级，今年预计盈利增长20%，未来三到五年年均增长5%，资产负债表比雪佛龙更稳健 [10] - 自由现金流收益率达7%，接近标准普尔500指数平均水平的三倍，高于长期中值，应列入投资者观察名单 [11] 国家燃料天然气公司（National Fuel Gas Company） - 天然气及相关公司表现领先以原油为主的股票，因数据中心对天然气需求增加及美国政府对天然气设施建设的关注，相关股票大幅上涨 [13] - 长期处于Zacks排名前列，盈利预测上调趋势明显，有Zacks Rank 1（强力买入）评级，去年股价上涨近50%，势头强劲 [14] - 估值合理，一年远期市盈率为11.8倍，若股市继续下跌值得考虑 [15] 投资建议 - 在市场持续波动的情况下，雪佛龙和埃克森美孚能让投资者接触大型能源资产，有稳定股息和现金流，国家燃料天然气公司受益于天然气需求增长和价格上涨势头，三只股票都有跑赢市场的潜力，是当前市场环境下有吸引力的投资机会 [16][17]