文章核心观点 - 受特朗普政府关税政策引发衰退担忧影响，人工智能股票受挫，“Magnificent Seven”股票均下跌，多数跌幅超10%，但华尔街分析师认为英伟达和微软股票被超卖 [1] 英伟达相关情况 公司优势 - 英伟达GPU为多数先进人工智能系统提供动力，还构建CPU和网络等相邻硬件，可打造完整AI数据中心 [2] 潜在逆风 - 投资者担忧DeepSeek用更少GPU训练模型，英伟达股价下跌，但CEO认为成本效率将提升AI硬件需求 [3] - 美国政府实施严格出口管制，英伟达来自中国的收入占比从2023财年的21%降至2025财年的13%，若有新限制该比例可能更小 [4] 发展机遇 - 英伟达开始销售最新数据中心加速器Blackwell GPUs，CEO称其将成公司历史上“最成功的产品” [5] - 英伟达为自动驾驶汽车和机器人开发了全栈计算产品 [5] 增长预期 - 预计到2030年，AI硬件、软件和服务支出将以36%的年增长率增长，华尔街预计英伟达到2027财年的收益将以39%的年增长率增长 [6] 股价预测 - 美银分析师Vivek Arya设定英伟达12个月目标价为每股200美元，较当前股价有69%的上涨空间，市值达4.8万亿美元 [9] 微软相关情况 市场地位 - 微软是最大的企业软件公司和第二大公共云提供商，处于两个增长市场的中心 [7] 股价表现 - 微软将人工智能融入产品，但投资者未被打动，股价较7月的历史高点下跌17% [8] 潜在问题 - DeepSeek引发了对微软在AI方面过度支出的质疑，包括数据中心基础设施和对OpenAI的投资 [8] 发展机遇 - DeepSeek的成本效率对微软是好消息，随着模型训练成本下降，AI云服务需求应会增加，摩根士丹利调查显示微软Azure未来三年最有可能获得市场份额 [11] 财务情况 - 2025财年第二季度，微软AI业务年收入运行率超过130亿美元，同比增长175% [12] 增长预期 - 华尔街预计微软到2026财年的收益将以13%的年增长率增长，过去六个季度平均超出市场预期5% [12] 股价预测 - 杰富瑞分析师Brent Thill设定微软12个月目标价为每股550美元，较当前股价有42%的上涨空间，市值达4.1万亿美元 [9]