文章核心观点 - 英伟达在人工智能芯片股中被市场预言家封为王者，但AMD和博通也在争夺人工智能基础设施市场份额，分析两者谁是更好的投资选择 [1] AI基础设施市场 - AMD和博通采取不同方法争夺英伟达的市场份额，且都从人工智能业务获得强劲增长 [2] - AMD在GPU生产上排名第二，市场份额为10% - 17%，远低于英伟达的超80% [3] - AMD软件平台不如英伟达，ROCm软件比CUDA平台晚开发约十年，其GPU因软件不兼容通常无法直接用于人工智能训练 [4] - AMD的GPU更多用于AI推理，在CPU数据中心市场有优势且份额不断增加 [5] - 博通不生产GPU和CPU，通过帮助客户开发定制AI芯片ASICs进入AI基础设施市场 [6] - 定制芯片灵活性不如GPU，但针对特定任务性能更优且功耗更低，博通还参与AI基础设施的网络业务 [7] - 博通在定制AI芯片市场机会大，2026财年有600 - 900亿美元的市场机会，新客户将推动未来收入增长 [8] 营收情况 - 上季度AMD数据中心收入增长69%至39亿美元，博通AI相关收入增长77%至41亿美元，博通未来AI机会更大 [9] - 上季度两家公司整体收入增速相近，AMD同比增长24%，博通增长25% [11] 估值与结论 - AMD股价更便宜，基于今年分析师预测的远期市盈率约为22倍，博通为28.6倍 [10] - 两只股票在近期市场抛售之后都是不错选择，AMD是数据中心CPU市场领导者且GPU有望持续增长，更看好博通的定制AI芯片机会 [11][12]