文章核心观点 - 百事公司连续超50年提高股息，近期以19.5亿美元收购Poppi体现其强大商业模式，当前股价被低估，是长期股息投资者买入时机 [1][9] 百事公司估值情况 - 公司股息收益率达3.5%，接近历史最高水平，传统估值指标显示华尔街对其估值较低 [2][3] - 公司市销率约2.3倍，五年平均约2.7倍；市盈率略低于22倍，长期平均近27倍；市净率约11.5倍，五年平均略超13倍 [3] 百事公司发展现状 - 公司作为股息之王，虽处于困难时期，后疫情时期通胀带来大幅提价后增速放缓，但当前估值和地位使其成为有吸引力投资机会 [4] 百事公司业务举措 - 公司管理层正努力解决增长挑战，通过引入新品牌重振品牌组合 [5] - 2024年起，公司收购酱料制造商Sabra 50%股权、多元化墨西哥裔美国食品制造商Siete，近期又以19.5亿美元收购生产益生元汽水的Poppi [6] - 这些收购虽相对公司2000亿美元市值不算大交易，但表明公司在采取行动，有望重振品牌组合并重回增长轨道 [7] - 公司将Siete和Poppi接入庞大分销网络，二者可能实现强劲增长，此类收购符合长期股息投资者期望 [8] 投资建议 - 虽无法确定公司股价低迷时长，且面临零食业务疲软等挑战，但管理层正努力保持公司在市场领先地位，长期股息投资者应趁股价低迷时买入 [9]