文章核心观点 - 分析师重申对埃森哲的买入评级，虽下调目标价但仍认为当前股价是有吸引力的切入点，公司业绩对IT服务行业有一定影响，虽面临不确定性但长期有积极因素 [1][4] 公司业绩情况 - 2025年第二季度每股收益2.82美元，略高于市场共识的2.81美元 [1] - 销售额166.6亿美元，与市场共识的166.2亿美元基本一致，符合管理层指引的162 - 168亿美元 [1] 行业影响 - 埃森哲的业绩对IT服务行业略呈负面，管理层言论显示整体可自由支配环境的不确定性上升，但公司基础业务仍在逐步改善 [2] 市场反应 - 一些投资者可能对管理层对当前需求环境的谨慎言论感到失望，近期宏观经济事件增加了不确定性 [3] - 分析师认为鉴于企业领导和政策制定者对未来宏观经济结果缺乏清晰认识，这种谨慎态度是合理的 [3] 积极因素 - 公司提高营收指引是一个重大积极进展 [4] - 分析师维持买入评级，强调公司在周期性挑战消退后将受益于强劲的长期顺风 [4] 利润压力 - 管理层指出短期内利润率压力的主要原因是分包商使用增加，不过公司内部利用率仍高达91% [5] - 本季度开始的几个重大新外包合同可能使公司面临额外的利润率压力 [5] 股价表现 - 周五最后一次检查时，埃森哲股价上涨0.99%，至303.90美元 [5]