文章核心观点 - 鉴于法律风险增加、盈利指引疲软和市场压力增大，投资者目前应出售CrowdStrike股票 [3][15] CRWD股票价格表现 - 过去一个月股价下跌6%，自2月19日触及52周高点455.59美元后已下跌19%，年初至今涨幅从2月中旬的31.6%降至7.9% [1][7] 法律审查 - 公司因与Carahsoft的3200万美元交易受到美国司法部和证券交易委员会的联邦调查，交易旨在为美国国税局提供网络安全工具，但国税局未购买产品，引发财务违规怀疑 [4] - 调查聚焦公司是否存在“预预订”或渠道填塞行为，该交易促成公司盈利超预期和股价10%的上涨 [5] - 公司称交易处理得当，但法律不确定性影响其信誉，若发现会计不当行为，可能面临罚款、法律费用和声誉损害 [6] 市场抛售压力 - 关税战升级和全球经济放缓担忧引发科技股抛售，公司股价受影响下跌 [8] - 高利率持续影响科技行业，公司估值倍数高，市场条件恶化时更易下跌 [9] 盈利指引疲软 - 3月公司2025财年第四季度业绩超预期，但2026财年第一季度和全年盈利指引令人失望 [10] - 2026财年第一季度调整后每股收益预计为64 - 66美分，远低于共识估计的94美分，营收预期勉强符合共识估计 [10] - 2026财年调整后每股收益预计为3.33 - 3.45美元，低于共识估计的4.36美元，公司警告成本上升和利润率压力会侵蚀盈利能力 [11] 股票估值过高 - 即使近期股价下跌，公司仍以高估值交易，远期12个月市销率为18.63，高于Zacks安全行业平均的13.22 [12] - 与同行相比，公司估值倍数更高，高估值使其容错空间小，若未达增长预期或调查有负面进展，股价可能进一步下跌 [14]