文章核心观点 尽管市场波动性加剧，但基本面强劲的股票仍是更安全的选择，当前美股下跌为投资者提供了买入优质金融股的机会，文中提及的博通、伯克希尔·哈撒韦和礼来公司股票值得长期投资 [1][2] 行业情况 - 过去两年美国股市表现良好，标准普尔500指数上涨近53%，但近期因贸易战和经济不确定性下跌 [1][2] - 全球GLP - 1市场预计将从2024年的493亿美元增长到2035年的1575亿美元 [16] 博通公司 - 2025年股价较2024年12月16日的52周高点下跌约21% [3] - 2025财年第一季度营收同比增长25%至149亿美元，调整后EBITDA增长41%至101亿美元，自由现金流达60亿美元，自由现金流利润率为40% [4] - AI业务是主要增长引擎，第一季度营收41亿美元，同比增长77%，二季度预计达44亿美元，同比增长44% [5] - 有三家大型超大规模企业使用其定制AI芯片和网络基础设施解决方案，预计2027财年可服务潜在市场规模达600 - 900亿美元，另有四家超大规模企业正在与公司接洽 [6] - 半导体解决方案业务营收同比增长11%至82亿美元，基础设施软件业务营收增长47%至67亿美元，占总营收近45% [7] - 远期市盈率为30，远低于五年历史平均水平69 [8] 伯克希尔·哈撒韦公司 - 2025年股价上涨15.9% [9] - 2024年运营收益同比增长27%至474亿美元，保险业务是关键催化剂，承保收益增长近66%至90亿美元，投资收入增长42.8%至137亿美元 [10] - 2024年底持有现金3342亿美元，可灵活低价收购优质资产 [11] - 过去六年增加对五家日本贸易公司的投资，总成本138亿美元，2024年底市值235亿美元，公司计划进一步扩大国际市场投资组合 [13] 礼来公司 - 过去几年的增长主要得益于GLP - 1受体激动剂疗法的快速普及，包括用于2型糖尿病的Mounjaro和用于慢性体重管理等的Zepbound [15] - 2024年Mounjaro销售额115亿美元，同比增长124%，Zepbound贡献49亿美元，这两种药物占2024年营收的36.5% [17] - 已投入超230亿美元扩大药物生产能力，2024年下半年GLP - 1疗法可销售剂量比上一年同期增加1.5倍 [18] - 其他药物如Verzenio、Jardiance和Taltz在2024年也有强劲增长，显示出多元化药物组合的优势 [19] - 2024年营收同比增长32%至450亿美元，净利润同比增长106%至106亿美元 [19] - 远期市盈率为35.6，低于五年历史平均水平74.8 [20]