文章核心观点 - 数据库公司MongoDB在公布最新财报后经历糟糕交易日，虽Q4表现强但下一年指引令人失望，华尔街分析师下调目标价，市场对其看法不一，长期有机会但短期存风险 [1][2][12] 股价表现 - 3月5日公司股价下跌近27%，截至3月20日收盘较52周前下跌超47% [1] - 15位分析师在3月6日后更新目标价，平均下调23%，更新后平均目标价294美元较3月20日收盘价隐含超55%上涨空间 [2] - 12个月股价预测平均为320.70美元，较当前价格192.54美元有66.56%上涨空间，基于30位分析师评级为适度买入 [4] 财报情况 - 上季度公司业绩远超分析师预期，调整后每股收益1.28美元接近预期0.66美元的两倍，季度营收增长20%远超预期的近14% [4] - Q4公司提前确认超1000万美元企业高级产品收入，Atlas业务消费收入高于预期，推动营收和盈利大幅增长 [5] - 调整提前确认因素后，公司2025财年Q4和2026财年调整后每股收益合计仍低于华尔街预期近6% [6] 业务情况 - Atlas是公司云管理产品，企业高级产品由企业本地管理，能为客户提供更大控制权和定制化 [7] 增长预期 - 市场希望AI应用推动公司年收入增长加速，2024财年营收增长31%，2025财年增长19%，预计2026财年增长仅12% [9] - 增长预测降低因2024和2025财年签订大量多年期协议，2026财年可续约客户减少 [10] - 公司认为2026财年AI需求影响不大，AI相关进展将是渐进的，对营收增长贡献有限，将其视为过渡年 [11] 投资建议 - 公司因指引疲软和AI机会预期不佳遭负面情绪困扰，但长期仍有机会利用AI，鉴于负面情绪和科技板块情况，建议等待积极消息 [12][13] - 虽分析师对公司股票评级为适度买入，但顶级分析师推荐的五只股票中不包括该公司 [14]