文章核心观点 - 公司股价近三月下跌29.2%，表现逊于行业和大盘，下跌受多因素影响，但公司有技术创新、扩张和菜单创新等策略，2025年前景乐观，投资者可根据情况选择持有或等待更好入场点 [1][4][21] 股价表现 - 过去三个月公司股价暴跌29.2%，显著跑输Zacks零售-餐厅行业0.5%的跌幅，也落后于Zacks零售-批发板块6.1%和标准普尔500指数6.6%的跌幅 [1] - 公司股价较52周高点172.40美元下跌51.4% [4] 股价下跌原因 - 全球市场疲软、关税不确定性和估值过高，宏观经济不确定性、高利率和地缘政治风险导致看跌情绪 [5] - 通胀和消费者支出模式转变可能抑制对公司高价产品的需求，竞争激烈或削弱公司竞争优势 [6] - 公司盈利能力易受食品、劳动力等成本上升影响，鸡肉价格波动大，进口原料受关税和供应链中断影响 [7] - 公司供应链未完全通过长期定价协议保障，许多原料在公开市场购买，易受商品价格波动影响 [8] 公司发展策略 - 技术驱动创新，2025年将扩大人工智能视频技术应用范围，实施新厨房显示系统，优化劳动力和部署模型 [10] - 积极扩张，2024年净开58家餐厅，总数达367家，进入芝加哥市场，2025年计划在底特律等地开店，预计新开62 - 66家 [11] - 菜单创新，2024年推出烤牛排和蒜香牧场皮塔饼薯片，计划继续推出迎合消费者口味的新菜品 [12] 2025年展望 - 同店销售额预计增长6% - 8%，餐厅层面利润率预计达24.8% - 25.2%，调整后息税折旧摊销前利润预计在1.5亿 - 1.57亿美元之间 [13] - 公司今年无进一步提价计划，Zacks共识估计公司2025年每股收益和销售额同比分别增长31%和24.1% [14] 估值与技术分析 - 公司股票目前交易处于溢价状态，远期12个月市销率为7.73倍，远高于行业平均的4.11倍 [15] - 从技术角度看，公司股票目前交易价格低于50日移动平均线，显示看跌趋势，可能导致股价短期波动 [16] 投资策略 - 公司在休闲快餐领域有潜力，虽近期股价疲软，但技术效率、客户忠诚度和新市场进入可缓冲短期压力 [19] - 公司维持同店销售增长和扩张有望带来长期收益，但近期通胀、供应链和竞争等因素限制上行潜力 [20] - 现有投资者可持有，新投资者可等待更有利切入点 [21]