文章核心观点 - 公司作为电视流媒体平台提供商表现出色，股价上涨，广告业务和国际扩张推动增长，2025年前景积极，值得投资者购买 [1][18] 6个月表现 - 过去6个月公司股价上涨5.8%，高于Zacks消费者自由支配板块5.3%的涨幅 [1] 广告业务优势 - 广告业务是主要增长驱动力，2024年第四季度表现出色，政治广告支出约占平台收入的6% [4] - 成功将广告客户基础从传统媒体和娱乐公司多元化，零售、汽车等行业增长强劲 [4] - 与Yahoo DSP合作，通过Roku Data Cloud和Roku Exchange让广告商更好地定位观众 [5] - 新广告单元如首页视频跑马灯广告和互动品牌展示提高了用户参与度 [5] - 为中小企业扩展自助广告平台，2024年推出的Roku Ads Manager使中小企业可投放电视流媒体广告 [6] 全球扩张计划 - 公司在国际扩张方面取得重大进展，重点关注北美、中美洲、拉丁美洲和英国，以应对竞争对手 [7] - 已成为加拿大、墨西哥和美国领先的流媒体平台，在拉丁美洲和英国迅速发展 [7][9] - 扩大与巴西、哥伦比亚、智利、秘鲁和英国的电视制造商及零售商的合作 [9] - 推出OLED飞利浦Roku TV，丰富高端产品系列，提升用户体验 [10] - 开始在墨西哥实现盈利，其他拉丁美洲市场处于规模建设阶段，预计随着数字广告采用率增加开始盈利 [11] - 预计2026年达到1亿个流媒体家庭，国际市场未来将成为主要收入来源 [11] 2025年展望 - 预计2025年总净收入46.1亿美元，同比增长12%；平台收入39.5亿美元，同比增长12%，剔除政治广告支出增长15% [12] - 预计2025年调整后EBITDA为3.5亿美元，较2024年增长35% [12] - Zacks共识估计2025年营收46.2亿美元，同比增长12.23%；每股亏损27美分，同比改善69.66% [13] - 过去四个季度公司收益均超过Zacks共识估计，平均惊喜率为55.07% [14] - 两年的市现率为52.26倍，高于Zacks广播电台和电视行业平均的29.73倍，反映投资者对其2025年增长潜力的信心 [15] 投资建议 - 尽管估值较高，投资者仍应在2025年考虑购买公司股票 [18] - 公司是家庭流媒体市场领导者，在美国、加拿大和墨西哥按播放时长排名第一，覆盖超半数美国宽带家庭 [18] - 广告、内容合作和平台盈利的战略举措创造了多个收入流，国际扩张提供增长空间 [19] - 公司目前Zacks排名为2（买入），增长评分为A，是良好的投资机会 [19]