文章核心观点 公司专注降低债务、国内外业务强劲及收购资产贡献将推动业绩增长 但面临商品价格波动及回报低于行业的挑战 鉴于其国内业务强劲及对二叠纪盆地的涉足 建议将其Zacks评级为3（持有）的股票纳入投资组合 [18] 价格表现 - 过去12个月公司股价下跌25.2% 行业跌幅为15.7% 同期Zacks石油与能源板块下跌0.9% [1] 利好因素 - 2024年公司提前七个月完成45亿美元的近期债务削减目标 计划用自由现金流和非核心资产剥离收益偿还未偿债务以强化资产负债表 [3] - 公司是低成本运营商 拥有全球多地优质资产 具备成本管理优势 2025年计划投资74 - 76亿美元扩大业务 [4] - 2025年国际业务产量预计达22.6 - 23.6万桶油当量/日 [5] - 2025年公司国内外业务表现强劲 产量有望保持高位 二叠纪地区将有500 - 550口公司运营油井、落基山脉地区将有100 - 120口油井投产 [6] - 战略收购优质资产推动产量增长 收购的CrownRock资产预计2025年产量达17万桶油当量/日 并使油井成本较2023年降低超15% [7] 不利因素 - 需求波动和商品价格不稳定影响公司运营 截至2024年12月31日无有效商品套期保值 若商品价格大幅下跌将影响业绩 [8] - 过去12个月公司净资产收益率（ROE）为16.33% 低于行业平均的17.63% [9] - 公司股票相对昂贵 过去12个月企业价值/息税折旧摊销前利润（EV/EBITDA TTM）为5.61倍 高于行业平均的5.09倍 [12] 销售与盈利预期 - Zacks对公司2025年和2026年每股收益的共识预期同比分别增长9.4%和1.94% [14] - 2025年第一季度至2026年第四季度销售预期分别为71亿美元、72.4亿美元、294.1亿美元和299.8亿美元 同比增长分别为18.06%、5.23%、9.43%和1.94% [15] 盈利惊喜历史 - 公司过去四个季度均超盈利预期 平均惊喜率为23.56% [16]