文章核心观点 - Cantor Fitzgerald首次覆盖Summit Therapeutics Inc.，认为其股票被低估67%，并给予增持评级，公司主要候选药物ivonescimab前景良好 [1][3] 公司情况 - Summit Therapeutics主要候选药物ivonescimab是一种研究性、潜在的首创双特异性抗体，结合免疫疗法和抗血管生成作用 [1] - ivonescimab由Akeso Inc.研发，目前正在进行多项3期临床试验，全球临床研究中已有超2300名患者接受治疗 [2] - 9月Summit Therapeutics公布了在中国进行的ivonescimab 3期HARMONi - 2试验的初步分析数据 [4] - ivonescimab单药疗法在试验主要终点无进展生存期上较默克公司的Keytruda有统计学显著改善，风险比为0.51 [5] - 无进展生存期改善可能转化为总生存期改善，相关数据预计在2025年底或2026年初公布 [5] - Summit Therapeutics有三项正在进行的非小细胞肺癌3期试验，结果预计在2025 - 2028年公布 [6] - 周一收盘时Summit Therapeutics股价上涨3.44%，报20.43美元 [6] 行业情况 - 2024年PD - (L)1类药物销售额达500亿美元且仍在增长 [3] - VEGF x PD - (L)1市场规模超1000亿美元，ivonescimab有望占据约50%的份额 [6]