文章核心观点 - 公司过去12个月股价表现出色 归因于用户增长、广告表现提升和AI投资 未来有望通过拓展广告业务、扩大国际影响力和改善用户体验实现增长 目前虽估值较高但值得买入 [1][2][17][18] 公司表现 - 过去12个月公司股价飙升85.1% 跑赢Zacks计算机与科技板块9.8%的回报率和Zacks互联网软件行业19.4%的涨幅 也超过同行Meta Platforms 24.8%的回报率 而Snap股价下跌15.6% [1] 增长驱动因素 广告业务 - 公司持续专注于广告解决方案多元化和效率提升 2024年第四季度广告业务同比增长60%至3.95亿美元 得益于更高的展示次数、更高效的广告投放和扩展的对话式广告 [5] - 2024年第四季度推出AI驱动的广告产品 如标题生成器和Reddit Pro Trends 增强了为广告商提供的价值 吸引并留住客户 [6] 用户增长 - 报告季度用户显著增长 日活用户达1.017亿 同比增长39% 其中国际用户增长46% 登录用户增长27% 推动广告解决方案效率提升 [7] 新工具与功能 - 2025年3月推出增强用户参与度和简化发布的工具 包括防止违规的帖子检查、恢复删除内容的帖子恢复和明确的社区发布要求信息 还提供社区建议和帖子性能跟踪功能 [8][9][10] AI驱动的合作伙伴关系 - 2025年2月与洲际交易所合作 利用公司超160亿条帖子和评论以及对方的数据科学和机器学习工具 为金融行业创建数据和分析产品 同时维护数据API使用条款 [12] 盈利预期 - 2025年第一季度公司预计营收在3.6亿至3.7亿美元之间 Zacks共识预期营收为3.7453亿美元 同比增长54.15% 每股收益共识预期为2美分 过去30天未变 [13] 投资建议 - 公司股票目前交易溢价 远期12个月市销率为11.58 高于其中位数9.62和行业的5.22 但公司计划拓展广告业务、扩大国际影响力和改善用户体验 证明溢价估值合理 目前Zacks评级为强烈买入 [14][17][18]