文章核心观点 公司凭借强大产品组合和不断扩大的合作伙伴基础推动股价上涨、客户数量增加，但目前股票被高估，面临竞争压力和成本上升问题，建议投资者等待更有利的切入点 [1][6][19] 公司业务表现 - 截至2025年1月31日，公司股价年初至今上涨5.7%，客户数量从2024年1月31日的9384家增至11159家，其中包括745家福布斯全球2000强企业，占2025财年36亿美元收入的45%，较2024财年增长29% [1] - 截至2025年1月31日，净收入留存率为126%，过去12个月产品收入超100万美元的客户数量从2024年的455家增至2025年的580家 [2] - 2025财年公司新增超400项产品功能，超上一年两倍，目前超4000家客户每周使用其人工智能和机器学习技术 [3] 公司产品与合作 - 公司凭借Apache Iceberg和Hybrid tables、Polaris、Cortex大语言模型和机器学习功能等创新赢得新客户，Cortex AI被客户用于开发数据代理 [9] - 公司合作伙伴包括亚马逊、ServiceNow、微软等，与微软合作建立Snowflake Power Platform连接器，近期还扩大合作在Snowflake Cortex AI中构建人工智能应用和数据代理 [10][11] - 收购Datavolo增强公司平台对结构化和非结构化数据的支持，简化数据工程任务，还借此推出更多Snowflake连接器；收购Night Shift加强公司在联邦领域的影响力 [12] 公司财务预期 - 2026财年第一季度，公司预计产品收入在9.55 - 9.60亿美元之间，同比增长21 - 22% [13] - Zacks共识预计2026财年第一季度收入为10亿美元，同比增长21.15%，每股收益为22美分，同比增长57.14%；2026财年产品收入将比2025财年增长30%至34.6亿美元 [14] - Zacks共识预计公司2026财年总收入为44.6亿美元，同比增长23.11%，每股收益为1.13美元，同比增长36.14%；过去四个季度中公司三次超出Zacks盈利预期，平均惊喜率为28.04% [15][17] 公司股票情况 - 公司股票目前被高估，价值评分为F，12个月市销率为11.69倍，高于行业的5.08倍 [6] - 公司股票目前交易价格低于50日移动平均线，呈熊市趋势，Zacks评级为3（持有），建议等待更有利的切入点 [19][22]