文章核心观点 - 公司2025财年第一季度业绩令人失望，盘前股价下跌5.1%，全年有望实现现金流增长并向股东返还现金，预计关键指标有一定增长 [1][9] 公司业绩表现 整体业绩 - 调整后每股收益60美分，低于去年同期的63美分和Zacks共识预期的64美分，主要因营业收入和非合并业务收入减少，部分被更有利税率抵消 [2] - 销售额16.055亿美元，与去年同期持平，含2%不利汇率影响，有机销售额因有利销量和产品组合增长2% [3] - 毛利润增长500万美元至6.04亿美元，毛利率扩大20个基点至37.6%，主要得益于综合持续改进（CCI）计划实现的成本节约 [4] - 调整后营业收入下降5%至2.252亿美元，汇率波动有2%不利影响，按固定汇率计算下降3%，主要因销售、一般和行政费用增加 [5] 细分业务表现 - 消费者业务销售额9.19亿美元，与去年同期持平，汇率有1%负面影响，有机销售额增长1%，美洲和EMEA地区销售微降，APAC地区增长0.4% [6] - 风味解决方案业务销售额增长0.8%至6.86亿美元，汇率有2%不利影响，有机销售额增长3%，美洲地区销售微增，EMEA地区下降5.2%，APAC市场同比增长12.7% [7] 财务健康状况 - 本季度末现金及现金等价物1.028亿美元，长期债务30.957亿美元，股东权益总额54.497亿美元，2025年2月28日结束的三个月经营活动提供净现金1.155亿美元 [8] 未来展望 - 2025财年预计现金流强劲，将通过股息向股东返还大部分现金流 [9] - 继续专注关键类别战略投资，CCI计划是增长投资和扩大运营利润率关键驱动力，预计外汇波动对销售、调整后营业收入和调整后每股收益有负面影响 [11] - 预计净销售额增长在持平至2%之间（按固定汇率计算增长1 - 3%），调整后营业收入增长3 - 5%（按固定汇率计算增长4 - 6%），调整后每股收益在3.03 - 3.08美元之间（同比增长3 - 5%，按固定汇率计算增长5 - 7%），GAAP基础上预计收益在2.99 - 3.04美元/股（同比增长2 - 4%） [12][13] 股价表现 - 过去三个月该Zacks排名第3（持有）的股票上涨3.2%，而行业下跌2.8% [14] 其他相关公司 - Pilgrim's Pride（PPC）Zacks排名1（强力买入），过去四个季度平均盈利惊喜25.7%，当前财年盈利预计较上年下降2.6% [15] - Utz Brands（UTZ）Zacks排名2（买入），过去四个季度平均盈利惊喜8.8%，当前财年销售额和盈利预计分别增长1.2%和10.4% [16] - United Natural Foods（UNFI）Zacks排名2，过去四个季度平均盈利惊喜408.7%，当前财年销售额和盈利预计分别增长1.9%和485.7% [17]