文章核心观点 - C3.ai股票当前被高估 虽客户群体扩大且有合作带来增长 但面临企业AI领域激烈竞争、宏观经济不确定性和估值过高问题 建议投资者等待更有利切入点 [1][19][20] 公司估值情况 - C3.ai价值评分F 显示股票被高估 其未来12个月市销率为6.65倍 高于行业的5.78倍 也高于同行Infosys、Stem和Taboola.com的3.73倍、0.27倍和0.46倍 [1] 股价表现 - 年初至今C3.ai股价下跌32.4% 跑输Zacks计算机与科技板块6%的跌幅和Zacks计算机 - IT服务行业10.9%的跌幅 主要归因于宏观经济不确定性和企业AI领域激烈竞争 [4] 客户拓展 - 2025财年第三季度公司达成66项协议 包括50个试点项目 同比增长72% 反映对其企业AI和生成式AI产品需求显著增加 [8] 合作伙伴关系 - 2025年3月公司宣布与普华永道结盟 推动关键行业企业级AI业务转型 [9] - 2025财年第三季度公司通过合作伙伴网络达成47项协议 同比增长74% [10] - 与微软、亚马逊AWS和麦肯锡QuantumBlack等合作 加速销售周期、扩大全球影响力并为客户提供更有影响力的解决方案 [11] - 2025财年第三季度C3.ai和微软在九个行业达成28项协议 环比激增460% 联合合格机会管道同比飙升超244% 销售周期环比缩短近20% [12] - 同期C3.ai和AWS扩大合作 加速先进企业AI解决方案的采用 [13] - C3.ai的AI应用可在微软Azure、AWS和谷歌云平台立即购买 并与谷歌云密切合作 增强企业客户的AI部署 [14] 营收指引 - 2025财年第四季度公司预计营收在1.036亿美元至1.136亿美元之间 2025财年预计营收在3.839亿美元至3.939亿美元之间 [15] 盈利预测 - Zacks对2025财年第四季度营收的共识估计为1.084亿美元 同比增长25.18% 预计亏损为每股21美分 过去30天未变 同比暴跌90.91% [16] - Zacks对2025财年营收的共识估计为3.8847亿美元 同比增长29.67% 预计亏损为每股47美分 过去30天未变 [16][17] 面临挑战 - 企业AI领域竞争激烈 公司计划积极投资产品以确保市场份额 但短期内会使利润率承压 [19] - 宏观经济不确定性影响公司在各行业的发展、采用和整合 估值过高也是担忧因素 [20]