行业现状与趋势 - 美国天然气分销管道将州内和州际传输管道的天然气通过小直径管道输送给消费者，美国天然气网络有近300万条干线和其他管道，国内外天然气消费增加推动分销管道需求增长 [1] - 因出口增加和公众对低排放的认识提高，美国国内天然气产量上升，各消费领域对天然气需求增加将提升对额外分销管道的需求 [2] - 天然气行业需稳定资金用于老化基础设施以及管道网络的更换和维护，自2024年9月以来美联储已将联邦基金利率下调1个百分点，预计2025年将进一步降息，利率下降将改善资本密集型公用事业公司的盈利状况 [3] - 公用事业服务提供商通常有稳定的收入增长和盈利能力，能通过定期股息支付提升股东价值 [4] - 美国能源信息署报告显示，2025年和2026年发电用天然气消费预计各占近40%，预计2025年和2026年美国干天然气产量将各增长2%，随着天然气价格上涨，2025年干天然气产量预计将增至1050亿立方英尺/日 [5] 公司对比分析 公司概况 - 对切萨皮克公用事业公司（CPK）和新泽西资源公司（NJR）两只公用事业 - 天然气分销公司股票进行比较分析，两只股票目前均为Zacks排名2（买入），切萨皮克公用事业公司市值29亿美元，新泽西资源公司市值48.6亿美元 [6] 增长预测 - 切萨皮克公用事业公司2025年每股收益预计为6.27美元，收入8.491亿美元，同比利润增长16.3%，收入增长7.9% [7] - 新泽西资源公司2025财年每股收益预计为3.15美元，收入18.3亿美元，同比利润增长7.5%，收入增长1.7% [7] 股价表现 - 过去六个月，新泽西资源公司股价上涨2.1%，同期行业下跌4.9%，切萨皮克公用事业公司股价上涨0.9% [8] 债务状况 - 切萨皮克公用事业公司和新泽西资源公司的债务与资本比率分别为51.63%和59.64%，行业为60.26% [10] - 切萨皮克公用事业公司和新泽西资源公司的利息保障倍数分别为3.4和4.2，两家公司十多年来该比率均保持在1以上，表明有足够财务灵活性偿还短期债务 [11] 股息收益率 - 切萨皮克公用事业公司和新泽西资源公司的股息收益率分别为2.06%和3.76%，均高于Zacks标准普尔500综合指数平均的1.27% [12] 投资建议 - 切萨皮克公用事业公司和新泽西资源公司股票均表现良好，是投资组合的明智选择，鉴于新泽西资源公司在利息保障倍数、股息收益率和股价表现方面优于切萨皮克公用事业公司，目前更推荐新泽西资源公司 [13]