文章核心观点 - 公司受益于订单率改善、产品创新和增值收购，且回报股东的举措增加吸引力，但也面临业务疲软和高成本等问题 [1] 公司概况 - 公司从事设计、制造和销售用于测量、移动、控制、喷涂和分配流体及粉末材料的设备和系统，为高粘度、有磨蚀性或腐蚀性材料及需要精确比例控制的多组分材料提供设备解决方案 [2] - 公司年初至今股价上涨0.1%，而行业下跌2.2% [2] 增长催化剂 产品创新 - 2024年推出PowerShot XT电子动力无气喷枪、Stellair ACE和Stellair及E - Mix XT等产品，2023年推出InvisiPac HM10热熔胶分配系统等产品 [4] - 2024年还推出ES 500模板钻机等产品，且2024年在产品开发上花费8720万美元，订单率改善和产品推出有望推动未来业绩 [5] 收购 - 2024年11月收购Corob S.p.A.，其加入承包商部门，有助于扩大客户产品范围并提升在油漆和涂料机械制造市场的地位 [6] - 2024年8月完成对PCT System的收购，有助于推动White Knight业务并扩大在半导体市场的影响力 [6] 股东回报 - 2024年向股东支付1.721亿美元股息，同比增长8.7%，并回购价值3140万美元的股票 [7] - 2024年12月将季度股息提高7.8%至每股27.5美分 [7] 面临的挑战 业务疲软 - 工业部门因中国地区密封剂和粘合剂产品需求下降而疲软，过程部门因工业部门疲软导致半导体产品在EMEA和亚太地区需求下降，承包商部门因美国住房和改造市场疲软而表现不佳 [8] 高成本 - 2024年销售、营销和分销成本同比增长5%，一般和行政费用同比增长11.6%，占净销售额的百分比分别同比增加110和130个基点 [9] 可考虑的股票 - RBC Bearings Incorporated目前Zacks排名为2（买入），过去四个季度平均盈利惊喜为4.9%，过去60天对其2025财年盈利的共识估计提高了1.3% [10] - Allegion plc目前Zacks排名为2，过去四个季度平均盈利惊喜为9.9%，过去60天对其2025年盈利的共识估计提高了1.6% [11] - Applied Industrial Technologies, Inc.目前Zacks排名为2，过去四个季度平均盈利惊喜为5.3%，过去60天对其2025财年（截至2025年6月）盈利的共识估计提高了1.3% [11]