文章核心观点 - 公司有增长潜力，但估值溢价和监管风险需谨慎对待，投资者应评估市场和政策后决定是否投资 [23][24] 公司估值情况 - 公司当前12个月远期市盈率为22.06，较行业平均17.62有25.2%的溢价，且高于五年中值 [1] - 与同行公司相比，公司股票被高估，AECOM、福陆公司和艾默科集团的远期市盈率分别为17.66、14.93和17.29 [4] 股价表现 - 受特朗普政策、关税和高通胀影响，公司股价今年迄今下跌5.5%，优于建筑板块4.9%的跌幅和标普500综合指数2.4%的跌幅，价值评分B表明当前是不错的价值投资 [5] - 公司股价高于200日简单移动平均线，显示长期势头良好，但低于50日简单移动平均线，反映近期有波动 [8] 潜在增长因素 - 特朗普能源政策推动电网项目，公司作为关键承包商可获长期合同，促进收入增长 [10] - 美国公用事业增加电网投资，联邦激励、监管支持和企业对可再生能源的投资有利于公司 [11] - 数据中心加速扩张，公司2024年已获超2亿美元相关收入，预计2025年继续增长 [12] - 管道业务虽2024年四季度遇逆风，但长期前景乐观，2026年管道收入有望超2024年，特朗普政策或增加管道建设需求 [13] - 2024年四季度末公司积压订单达143亿美元，各业务板块积压订单均有增长，显示客户需求强劲和项目储备充足 [14][16] 面临的挑战 - 公司所处行业受政治和监管不确定性影响大，政治优先事项转变可能威胁业务 [17] - 清洁能源和基础设施部门因联邦能源政策可能回调，特别是可再生能源激励措施的不确定性，影响项目推进 [18] - 管道部门面临监管障碍，环境反对和许可瓶颈导致项目停滞，收入不稳定 [19] 盈利预测与分析师情绪 - 公司2025年每股收益估计有调整，过去60天上调至5.53美元，但过去7天呈下降趋势，分析师仍预计2025年同比增长40% [20] - 分析师对公司股票持乐观态度，14份推荐中12份为强力买入，平均经纪推荐为1.29，华尔街目标价暗示潜在上涨26.2% [22]