文章核心观点 - 购买股息股票是产生被动收入的好方法，投资者应关注公司股息增长能力以获得更高回报，否则可能收益不佳并影响财务独立追求 [1][2][11] 股息股票投资价值 - 购买股息股票可产生被动收入，公司定期支付股息，投资者可获现金流用于生活或再投资，实现财务独立 [1] 股息股票重要指标 - 股息投资者常关注股息收益率，但更应考虑公司股息增长能力，历史上此类股票长期总回报更高 [2] 股息股票数据表现 - 过去50年，标准普尔500指数中平均股息股票年均总回报率9.2%，超过非股息支付者两倍多（非股息支付者年均回报率4.3%） [3] - 按股息政策划分，股息增长和启动者年均回报率10.2%，股息政策不变者6.8%，股息削减和取消者-0.9% [3] 股息增长案例： Realty Income - Realty Income自1994年上市以来股息增长130次，连续30年和110个季度增加股息，过去三十年股息复合年增长率4.3%，过去30年年均总回报率13.4% [4][5] - 该公司股息收益率高（5.8%，标准普尔500指数为1.3%），且派息可持续并有望继续增长 [5] - 公司具备维持和增长股息的三个因素：拥有全球多元化物业组合，净租赁稳定；股息支付率低于调整后运营资金的75%；是标准普尔500指数中拥有两个A3/A - 或更高债券评级的八家房地产投资信托之一 [6][7] 股息削减案例： Medical Properties Trust - 过去五年，该医疗房地产投资信托年均总回报率-8.4%，主要因两次大幅削减股息 [8] - 疫情后，前两大租户财务问题致租金支付不稳定，且这两大租户2022年贡献超35%收入，公司投资组合缺乏多元化 [9] - 公司股息支付率高（超80%）且信用评级为垃圾级，为保留现金和减少债务大幅削减股息，现金流下降、财务问题和股息削减致回报不佳 [10]