文章核心观点 - 3月27日睿远基金旗下产品披露2024年年报，旗下两只基金在2024年下半年进行调仓换股，傅鹏博、朱璘和赵枫对2025年投资发表看法，均看好中国资本市场 [2][8][14] 睿远成长价值混合基金情况 - 截至2024年四季度末资产净值为187.35亿元，较三季度末缩水14.76亿元，共持有91只股票，较上半年末减少17只 [3] - 隐形重仓股依次为万华化学、博迁新材、中通快递等，蓝晓科技、迈瑞医疗、寒武纪为首次买入标的 [3][4][5] - 2024年下半年大幅增持石英股份、伯特利、中通快递，增幅比例分别为1236.93%、563.55%、71.44%，减仓万华化学、博迁新材、伟明环保 [5][6] - 2024年下半年组合持仓调整较多，减持基本面难好转和业绩低于预期公司，增加新标的，后续重点研究新科技和技术公司 [6][7] - 认为2025年是科技大年，是明确投资主题，科技板块行情有波折但有基本面支撑，落地公司会沉淀，四季度和年初加大科技类布局，放宽估值标准 [8][9] 睿远均衡价值三年持有基金情况 - 2024年四季度权益仓位升至87.42%，港股占比达43.87%为成立以来最高 [9] - 共持有63只股票，较上半年末减少16只，前十大重仓股中，小幅加仓中国财险、腾讯控股、中国太保港股，山西汾酒首次进入，小米集团重返前十，大幅减仓万华化学等 [10] - 隐形重仓股依次为阿里巴巴、青岛啤酒股份等，阿里巴巴、中国平安为首次买入，分众传媒重新买回，增持青岛啤酒股份等，减持碧桂园服务、圆通速递，李宁增持比例达254.99% [10][11] - 2024年下半年适度增持部分消费品企业，调整互联网公司标的，大幅增持部分寿险公司 [11][12] 对2025年市场看法 - 傅鹏博和朱璘认为市场布局深挖科技类资产，选股需考察公司多方面指标 [14] - 赵枫对中国资本市场保持乐观，认为权益资产回报有吸引力，市场上涨驱动来自经济基本面好转和信心提升，中国很多行业领先优势或加强 [14][15] 投资理念 - 赵枫认为具备定价能力企业可能获长期超额收益，一类是有垄断供给能力企业，另一类是通过性价比获竞争优势企业 [15]