文章核心观点 - 视觉AI SoC行业正处于快速增长阶段，预计2026年全球出货量将达4.91亿颗，年增长率显著 [1][5] - 智慧安防是视觉AI SoC最大且最直接的应用场景，但汽车、机器人等领域的份额正在快速提升，应用场景持续多元化 [1][2][5] - 行业竞争格局呈现高集中度，2024年CR5达70.3%，市场由国际巨头与国内领先企业共同主导 [8] - 技术演进正推动行业从“通用算力”时代迈向“场景智能”时代，国产化程度和技术水平持续提升 [10] 视觉AI SoC行业定义及应用 - 视觉AI SoC是专为视觉AI任务优化的系统级芯片，集成NPU以高效处理图像和视频计算，专注于实时、低延迟推理 [2] - 其广泛应用于端边侧设备，包括智能安防摄像头、机器人、消费级无人机、运动相机、AI眼镜、智能车载等 [2] 行业发展现状 - **全球AI SoC市场快速增长**：全球AI SoC出货量从2020年的9.49亿颗增长至2025年的19.26亿颗，预计2026年将达23.69亿颗 [4] - **视觉AI SoC细分市场高速增长**：2025年全球视觉AI SoC出货量为3.65亿颗，预计2026年将增长至4.91亿颗，同比增长约34.5% [1][5] - **安防领域占据主导但份额略降**：2025年安防AI SoC出货2.12亿颗，占比58.08%；预计2026年出货2.66亿颗，占比降至54.12% [1][5] - **汽车领域成为第二大增长极**：2025年汽车AI SoC出货0.94亿颗，占比25.83%；预计2026年出货1.29亿颗，占比提升至26.34% [1][5] - **机器人及移动影像设备增速显著**：预计2026年，机器人AI SoC出货量将从0.15亿颗增至0.27亿颗，移动影像设备AI SoC从0.22亿颗增至0.39亿颗 [1][5] 行业产业链 - **上游**：包括IP核、EDA工具、晶圆制造以及半导体材料与设备（如光刻机、刻蚀机、硅片、光刻胶） [6] - **中游**：视觉AI SoC芯片的生产与系统集成 [6] - **下游**：应用领域广泛，包括智能安防、服务机器人、移动影像设备、智能汽车、医疗、工业控制等，并持续拓展 [6] 行业竞争格局 - **市场集中度高**：2024年全球视觉AI SoC市场CR5为70.3%，CR3为54.80%，CR1为26.7%，属极高寡占型 [8] - **主要参与企业**：包括星宸科技、晶晨股份、恒玄科技、华为海思、安霸(AMBA)、寒武纪、富瀚微、国科微、瑞芯微、北京君正等国内外企业 [2][8] - **代表企业业绩**： - **星宸科技**：2025年上半年集成电路设计营业收入13.85亿元，其中智能安防业务线收入9.09亿元，智能物联业务线收入3.25亿元，智能车载业务线收入1.51亿元 [9] - **晶晨股份**：2024年集成电路营业收入59.26亿元，其中多媒体智能终端芯片收入58.06亿元；2025年上半年集成电路营业收入33.30亿元 [9] 行业发展趋势 - 技术驱动：5G、大模型、人工智能、大数据等新兴技术的融合，正推动视觉AI SoC在各领域深度开发应用 [10] - 国产化推进：在国家政策支持下，国内企业研发力度加大，国产SoC芯片技术不断提升，国产化程度提高 [10] - 发展范式转变：行业正从“通用算力”时代迈向“场景智能”时代 [10]

科创板整体资金流向 - 沪深两市全天主力资金净流出413.80亿元，但科创板呈现资金净流入态势，净流入额为44.73亿元 [1] - 科创板个股涨多跌少，上涨的有379只，其中3只涨停，下跌的有212只 [1] - 主力资金在科创板内部出现分化，共有285只个股获得主力资金净流入，同时有314只个股遭遇主力资金净流出 [1] 主力资金净流入居前个股 - 寒武纪-U主力资金净流入额居首，达到5.80亿元，当日股价上涨0.64% [1][2] - 澜起科技主力资金净流入5.52亿元，股价上涨5.47% [1][2] - 华虹公司主力资金净流入5.44亿元，股价上涨6.87% [1][2] - 共有29只科创板个股主力资金净流入超过1亿元 [1] 主力资金净流出居前个股 - 海光信息主力资金净流出额最高，为4.05亿元，当日股价下跌2.27% [1] - 成都先导主力资金净流出2.60亿元 [1] - 芯原股份主力资金净流出2.49亿元 [1] 主力资金连续流向情况 - 共有45只个股主力资金连续3个交易日以上持续净流入，其中晶品特装连续净流入天数最多，达11个交易日 [2] - 优利德、元琛科技分别连续7天和6天获得主力资金净流入 [2] - 主力资金连续流出的个股有146只，凯因科技、欧林生物等3只个股连续净流出天数最长，均为15天 [2] 主力资金净流入排名详情 - 佰维存储主力资金净流入3.86亿元，股价大涨17.19%，换手率达12.18% [2] - 晶合集成主力资金净流入2.90亿元，股价上涨7.98% [2] - 安集科技主力资金净流入2.88亿元，股价上涨7.22% [2] - 普冉股份主力资金净流入2.87亿元，股价上涨5.91% [2] - 信科移动-U主力资金净流入2.74亿元，股价大涨11.54% [2] - 华海清科主力资金净流入2.67亿元，股价上涨7.68% [2] - 芯联集成-U主力资金净流入2.45亿元，股价上涨2.89% [2] - 汇成股份主力资金净流入1.66亿元，股价大涨17.12%，换手率达14.98% [2] - 甬矽电子主力资金净流入1.64亿元，股价涨停，涨幅为20.00% [2] - 恒烁股份主力资金净流入1.58亿元，股价上涨6.09%，换手率高达17.49% [3] - 聚辰股份主力资金净流入1.37亿元，股价上涨8.01% [3] - 天岳先进主力资金净流入1.17亿元，股价涨停，涨幅为20.00% [3] - 奥特维主力资金净流入1.08亿元，股价上涨8.22% [3]

科创板整体市场概况 - 以最新收盘价计算，科创板平均股价为48.48元 [1] - 科创板股今日上涨的有379只，下跌的有212只 [1] - 收盘价超过100元的有97只，股价在50元至100元之间的有154只，股价在30元至50元的有156只 [1] 科创板高价股表现 - 收盘价最高的是寒武纪-U，报收1424.05元，上涨0.64% [1] - 其次是源杰科技、摩尔线程-U，最新收盘价分别为748.04元、646.76元 [1] - 科创板百元股今日平均上涨2.55%，上涨的有70只，下跌的有27只 [1] - 涨幅居前的有天岳先进、佰维存储、精智达，跌幅居前的有热景生物、卓易信息、龙芯中科 [1] - 科创板百元股最新收盘价相对发行价平均溢价522.15% [1] - 溢价幅度居前的有上纬新材、安集科技、寒武纪-U，溢价幅度分别为6101.08%、2296.61%、2111.60% [1] 行业分布特征 - 以申万一级行业分类，科创板百元股较为集中的行业有电子、计算机、机械设备 [1] - 电子行业有46只股票上榜，计算机行业有13只，机械设备行业有11只 [1] 资金流向情况 - 科创板百元股今日主力资金合计净流入36.35亿元 [2] - 净流入资金居前的有寒武纪-U、澜起科技、华虹公司，净流入资金分别为5.80亿元、5.52亿元、5.44亿元 [2] - 净流出资金居前的有海光信息、芯原股份、卓易信息，净流出资金分别为4.05亿元、2.49亿元、1.79亿元 [2] 融资融券数据 - 百元股最新（1月15日）融资余额合计1226.32亿元 [2] - 融资余额居前的有寒武纪-U、中芯国际、海光信息，最新融资余额分别为150.26亿元、131.09亿元、78.26亿元 [2] - 最新融券余额合计为5.29亿元 [2] - 融券余额居前的有寒武纪-U、海光信息、佰维存储，最新融券余额分别为0.36亿元、0.35亿元、0.29亿元 [2]

市场表现与板块动态 - 1月16日A股科技赛道涨跌分化，存储、人形机器人板块震荡拉升，AI应用板块持续回调 [1] - 人工智能AIETF（515070）探底回升，跌幅收窄至0.23% [1] - 人工智能AIETF持仓股奥比中光-UW异动拉升，大涨超6%，星宸科技、澜起科技、北京君正、均胜电子等股纷纷上涨 [1] 行业事件与融资动态 - 机器人租赁平台“擎天租”于1月15日宣布完成种子轮融资 [1] - 该平台上线仅三周，注册用户已突破20万，日均订单稳定在200单以上 [1] - 平台已与美宜佳、海底捞、豫园股份等连锁品牌达成合作，将机器人应用于门店引流及品牌活动 [1] - 高瓴创投表示，该模式将机器人从传统的设备销售转变为可调用的服务形态 [1] - 为支持供给侧轻资产运营，平台还统一了保险与培训标准 [1] 行业研究观点 - 东方证券指出，人形机器人产业的投资逻辑正从“硬件量产”向“大脑（AGI）构建”转变 [1] - 核心观点认为，尽管中国企业在制造端已全球领先（如在CES展中占据主导地位），但简单机器人的量产对投资的边际影响将减弱 [1] - 未来，具备AGI属性的“大脑”能力将成为更高价值环节和关键投资主线 [1] 相关金融产品信息 - 人工智能AIETF（515070）跟踪CS人工智能主题指数（930713） [2] - 该ETF成分股选取为人工智能提供技术、基础资源以及应用端个股，聚集人工智能产业链上中游，俗称“机器人‘大脑’缔造者”，万物互联“地基” [2] - 前十大权重股包括中际旭创、新易盛、寒武纪-U、中科曙光、科大讯飞、豪威集团、海康威视、澜起科技、金山办公、紫光股份等国内科技龙头 [2]

科创ETF（588050）市场表现 - 1月16日开盘上涨0.85%，报价为1.548元[1] - 自2020年9月28日成立以来，该ETF总回报为7.04%[1] - 近一个月回报表现强劲，达到13.25%[1] 科创ETF（588050）持仓股表现 - 前十大重仓股开盘涨跌互现，其中中芯国际领涨2.46%，澜起科技涨2.14%，中微公司涨1.62%[1] - 海光信息开盘上涨1.08%，寒武纪微涨0.35%，联影医疗微涨0.14%，石头科技涨0.44%[1] - 部分成分股开盘下跌，金山办公跌0.92%，芯原股份跌0.25%，传音控股跌0.15%[1] 科创ETF（588050）产品概况 - 该ETF的业绩比较基准为上证科创板50成份指数收益率[1] - 基金管理人为工银瑞信基金管理有限公司[1] - 基金经理为赵栩[1]

半导体ETF市场表现 - 截至2026年1月16日午间收盘，半导体ETF南方(159325)上涨2.15%，冲击3连涨，换手率达12.24%，成交额为3483.09万元，市场交投活跃 [1] - 其跟踪的中证半导体行业精选指数成分股表现强劲，长电科技上涨10.00%并涨停，峰岹科技上涨9.59%，臻镭科技上涨8.05%，中科飞测、兆易创新等个股跟涨 [1] 行业技术进展 - 中外联合团队在新型半导体材料领域取得重要进展，首次在二维离子型软晶格材料中实现了面内可编程、原子级平整的“马赛克”式异质结的可控构筑 [1] - 该成果为未来高性能发光和集成器件的研发开辟了全新路径，并于1月15日在线发表于国际权威学术期刊《自然》 [1] 全球半导体市场展望 - 据瑞银证券统计，2026年全球半导体市场规模预计将达到1万亿美元，同比增长超40% [1] - 预计2027年市场规模将进一步增长至1.18万亿美元，维持13%的增长幅度，即便剔除存储芯片后行业仍将保持双位数增长 [1] - 此轮持续高速增长的核心驱动力来自AI基础设施的饱和式投资 [1] - 存储市场将在2026年迎来接近90%的增长，主要由HBM以及AI服务器对高阶DRAM的刚性需求驱动价格变化 [1] 龙头公司业绩与产业链影响 - 台积电2025年第四季度营收同比增长约20%，达到1.05万亿新台币，超出市场预期，反映出AI芯片及相关先进制程需求的强劲韧性 [2] - 作为英伟达与苹果的核心供应商，台积电在AI算力爆发和高端智能手机双轮驱动下，展现出显著的业绩弹性 [2] - 台积电超预期的营收增长预示着2026年全球AI领域资本开支仍将保持高位，有利于上游设备、材料及整个国产半导体产业链的持续发展 [2] 相关指数与成分股 - 半导体ETF南方(159325)紧密跟踪中证半导体行业精选指数 [2] - 该指数从半导体行业中选取50只规模较大、盈利能力较好、研发投入较高且具备一定成长潜力的上市公司证券作为指数样本 [2] - 指数前十大权重股分别为寒武纪、中芯国际、海光信息、北方华创、兆易创新、澜起科技、中微公司、豪威集团、拓荆科技、紫光国微 [2]

集成电路ETF市场表现 - 1月16日，集成电路ETF（159546）开盘上涨1.00%，报价为2.028元 [1] - 该ETF自2023年10月11日成立以来，累计回报率达到101.35% [1] - 近一个月，该ETF的回报率为14.93% [1] 集成电路ETF持仓股表现 - 前十大重仓股中，紫光国微开盘涨幅最大，为6.11% [1] - 中芯国际开盘上涨2.46%，长电科技上涨2.30%，通富微电上涨2.00%，澜起科技上涨2.14%，兆易创新上涨1.99% [1] - 海光信息开盘上涨1.08%，豪威集团上涨0.82%，寒武纪上涨0.35% [1] - 芯原股份是前十大重仓股中唯一开盘下跌的股票，跌幅为0.25% [1] 集成电路ETF产品信息 - 该ETF的业绩比较基准为中证全指集成电路指数收益率 [1] - 该ETF的管理人为国泰基金管理有限公司，基金经理为麻绎文 [1]

市场整体规模与增长 - 2025年A股市场融资融券新开户数达到154.2万户，较2024年的100.85万户增长52.9% [1] - 截至2025年末，全市场融资融券账户总数已突破1564万户 [1] - 截至2026年1月14日，A股融资余额达2.68万亿元，在开年后的8个交易日内累计增长约1565亿元，刷新历史纪录 [3] - 2025年全年，市场融资余额从年初的1.85万亿元上升至年末的2.52万亿元，年度增幅超过36% [3] - 两融新开户数已连续三年实现增长，2023年至2025年分别为78.02万户、100.85万户和154.2万户 [4] 行业资金配置 - 近一年来硬科技与高端制造领域成为杠杆资金的核心配置方向 [3] - 电子行业以317.80亿元的融资净买入额位居各行业之首，其融资余额也达到3973.91亿元 [3] - 国防军工行业融资净买入额为234.15亿元 [3] - 计算机行业融资净买入额为192.65亿元 [3] - 电力设备、有色金属、机械设备及通信等行业的融资净买入额也均超过110亿元 [3] 个股资金流向 - AI产业链与新能源领域的龙头企业受到融资资金显著青睐 [3] - 近一年数据显示，中际旭创的融资净买入额达到161.86亿元 [3] - 宁德时代、新易盛、胜宏科技的净买入额均超过160亿元 [3] - 寒武纪-U、中芯国际等集成电路企业以及阳光电源等光伏企业也位列融资净买入额前十名 [3] 市场参与主体 - 截至2025年末，共有96家券商及1.16万家营业部参与融资融券业务 [1]

半导体龙头ETF市场表现 - 半导体龙头ETF（159665）于1月16日开盘上涨1.51%，报价为2.013元[1] - 该ETF自2022年12月22日成立以来，累计回报率达到98.90%[1] - 该ETF近一个月回报率为15.57%[1] 半导体龙头ETF持仓与基准 - 该ETF的业绩比较基准为国证半导体芯片指数收益率[1] - 该ETF由工银瑞信基金管理有限公司管理，基金经理为史宝珖[1] 半导体龙头ETF重仓股表现 - 其重仓股在1月16日开盘普遍上涨，其中紫光国微涨幅最大，达6.11%[1] - 其他重仓股开盘涨幅分别为：中芯国际涨2.46%，澜起科技涨2.14%，长电科技涨2.30%，兆易创新涨1.99%，中微公司涨1.62%，北方华创涨1.24%，海光信息涨1.08%，豪威集团涨0.82%，寒武纪涨0.35%[1]

大宗交易概况 - 1月15日发生一笔大宗交易，成交量为0.63万股，成交金额为891.45万元，成交价为1415.00元/股，与当日收盘价持平[2] - 该笔交易的买方为申万宏源证券有限公司证券投资总部，卖方为中信建投证券股份有限公司厦门观日路证券营业部[2] - 近3个月内，公司累计发生12笔大宗交易，合计成交金额达1.39亿元[2] 近期股价与资金表现 - 1月15日公司收盘价为1415.00元，当日下跌1.68%，日换手率为1.38%，成交额为81.60亿元[2] - 当日主力资金净流出1.69亿元[2] - 近5日公司股价累计下跌2.01%，期间资金合计净流出27.33亿元[2] 融资余额变动 - 公司最新融资余额为148.57亿元，近5日减少3.77亿元，降幅为2.47%[3] 公司基本信息 - 公司全称为中科寒武纪科技股份有限公司，成立于2016年03月15日，注册资本为42168.517万元人民币[3]