公司发行方案 - 本次发行种类为境内上市人民币普通股（A股），每股面值1元 [10] - 发行对象为不超过35名特定投资者，包括基金、券商、信托等机构 [11] - 发行价格不低于定价基准日前20个交易日股票交易均价的80% [11][12] - 募集资金总额不超过49.8亿元，用于芯片平台和软件平台项目 [14][52] 公司基本情况 - 公司实际控制人为陈天石，直接持股28.63%，合计控制35.97%表决权 [25] - 主营业务为人工智能核心芯片的研发、设计和销售 [32] - 报告期内主营业务收入占比均超过90% [33] - 拥有多家全资及控股子公司，包括香港寒武纪等境外子公司 [32][33] 财务与法律合规 - 最近一年财务报表编制符合企业会计准则 [20] - 报告期内未因环保、质量、安全等问题受到重大行政处罚 [47][48] - 公司及主要股东、高管无重大诉讼或行政处罚案件 [56][57] 募集资金用途 - 拟投资49.8亿元用于面向大模型的芯片平台和软件平台项目 [14][52] - 募投项目已取得备案，环评手续根据当地政策不适用 [53][54] - 募集资金使用不会导致同业竞争或影响独立性 [55]

回购方案 - 首次披露日为2024年7月27日[2] - 实施期限为2024年7月26日至2025年7月25日[2] - 预计回购金额2000万元至4000万元[2] - 用途为员工持股计划或股权激励[2] - 回购价格不超过297.77元/股[3] 回购进展 - 截至2025年5月31日，尚未实施股份回购[4] - 累计已回购股数0万股，占比0.00%[2] - 累计已回购金额0万元[2] - 实际回购价格区间0元/股至0元/股[2] - 回购期限为董事会审议通过方案起12个月内[3]

股票简称：寒武纪 股票代码：688256 中科寒武纪科技股份有限公司 2025 年度向特定对象发行 A 股股票 募集说明书 （申报稿） 保荐机构（主承销商） 广东省深圳市福田区中心三路 8 号卓越时代广场（二期）北座 二〇二五年五月 中科寒武纪科技股份有限公司 2025年度向特定对象发行A股股票募集说明书 声 明 本公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺募集说明书及其他信息披露资料不存 在任何虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性及完整性承担连带赔 偿责任。 公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人保证募集说明书中财务会计资 料真实、完整。 中国证券监督管理委员会、上海证券交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均 不表明其对申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对 发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相 反的声明均属虚假不实陈述。 根据《证券法》的规定，证券依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自 行负责。投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担证券依法发 行后因发行人经营与收益变化或者证券价格变动引致 ...

证券代码：688256 证券简称：寒武纪 公告编号：2025-032 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 特此公告。 中科寒武纪科技股份有限公司董事会 中科寒武纪科技股份有限公司 关于 2025 年度向特定对象发行 A 股股票申请 获得上海证券交易所受理的公告 2025 年 6 月 5 日 中科寒武纪科技股份有限公司（以下简称"公司"）于2025年6月4日收到上海证 券交易所（以下简称"上交所"）出具的《关于受理中科寒武纪科技股份有限公 司科创板上市公司发行证券申请的通知》（上证科审（再融资）〔2025〕56号）， 上交所依据相关规定对公司报送的科创板上市公司发行证券的募集说明书及相关 申请文件进行了核对，认为该项申请文件齐备，符合法定形式，决定予以受理并 依法进行审核。 公司本次向特定对象发行A股股票事项尚需通过上交所审核，并获得中国证券 监督管理委员会（以下简称"中国证监会"）作出同意注册的决定后方可实施， 最终能否通过上交所审核并获得中国证监会同意注册的决定及其时间尚存在不确 定性。公司将根据该事项的进展 ...

公司基本信息 - 截至2025年3月31日公司注册资本为41,745.6753万元[14] - 2016年2月1日陈天石、中科算源共同出资设立寒武纪有限，注册资本90万元[15] 股本与股东情况 - 2020年7月公司首次公开发行4010.00万股，发行价64.39元/股，募集资金258,203.90万元，发行后总股本40,010.00万股[22] - 2022年度向特定对象发行13,806,042股，募集资金1,671,911,686.20元，发行后总股本414,620,692股[23] - 截至2025年3月31日，公司总股本417,456,753股，为无限售流通股[24] - 截至2025年3月31日，前十大股东持股合计269,250,609股，占比64.50%，陈天石持股119,530,650股，占比28.63%[25][26] 财务数据 - 2025年1 - 3月，公司营业收入111,139.89万元，营业利润35,535.37万元，净利润35,522.81万元[29] - 2025年1 - 3月，公司经营活动现金流量净额 - 139,935.87万元，投资活动现金流量净额7,409.54万元，筹资活动现金流量净额 - 880.29万元[31] - 2024年度，公司营业收入117,446.44万元，营业利润 - 45,574.52万元，净利润 - 45,692.67万元[29] - 2024年度，公司经营活动现金流量净额 - 161,796.02万元，投资活动现金流量净额 - 41,165.20万元，筹资活动现金流量净额4,789.08万元[31] - 2025年1 - 3月归属于母公司股东的净利润为35,546.52万元，2024年为 - 45,233.88万元，2023年为 - 84,844.01万元，2022年为 - 125,635.31万元[32] - 2025年1 - 3月资产负债率（合并报表）为15.97%，2024年为19.16%，2023年为10.73%，2022年为14.40%[32] - 2025年1 - 3月综合毛利率为55.99%，2024年为56.71%，2023年为69.16%，2022年为65.76%[32] - 2025年1 - 3月流动比率为8.37倍，2024年为7.09倍，2023年为12.19倍，2022年为7.85倍[32] - 2025年1 - 3月速动比率为4.49倍，2024年为4.92倍，2023年为11.98倍，2022年为7.32倍[32] - 2025年1 - 3月应收账款周转率为2.00次/年，2024年为2.48次/年，2023年为1.01次/年，2022年为1.17次/年[32] - 2025年1 - 3月存货周转率为0.22次/年，2024年为0.54次/年，2023年为1.13次/年，2022年为0.87次/年[32] 发行情况 - 2025年5月16日，寒武纪2025年度向特定对象发行A股股票项目通过中信证券内核委员会审议[43] - 本次发行定价基准日为发行期首日，发行价格不低于发行期首日前二十个交易日公司股票交易均价的80%[54] - 本次向特定对象发行股票的发行对象不超过35名（含35名）[70] - 本次向特定对象发行的发行价格不低于定价基准日前二十个交易日公司股票交易均价的80%[72] - 发行对象所认购的股票自发行结束之日起6个月内不得转让[72] - 本次发行股票数量不超过本次发行前公司总股本的5%，即不超过2,087.2837万股（含本数）[78] - 本次向特定对象发行股票募集资金总额不超过498,000.00万元[100] 研发与技术 - 2022 - 2024年，平均研发投入占营业收入比例为142.10%，累计研发投入总额为371292.90万元[83][85] - 截至2024年末，研发人员741人，占公司总人数比例为75.61%[85] - 2022 - 2025年第一季度公司研发投入分别为152,310.64万元、111,750.82万元、107,231.44万元和23,462.38万元，报告期内累计研发投入占累计营业收入的比例为105.99%[97] - 公司掌握智能芯片及其基础系统软件研发和产品化核心技术，关键核心技术处于行业领先水平[91] 市场与竞争 - 2025年中国智能算力规模将达1,037.3 EFLOPS，2028年将达2,781.9 EFLOPS，2025 - 2028年中国智能算力规模年复合增长率达38.94%[107] - 2024年全球人工智能算力的服务器市场规模约为1,251亿美元，2025年将增至1,587亿美元，2028年有望达2,227亿美元[108] - 2024年中国人工智能算力市场规模约为190亿美元，2025年将达259亿美元，同比增长36.32%，2028年将达552亿美元[108] - 与英伟达相比，公司在产业链生态架构和产品落地能力方面存在竞争劣势[95] 其他 - 报告期各期，前五大客户销售金额合计占营业收入比例均超80%[93] - 公司采用Fabless模式经营，部分供应商产品或服务有稀缺性和专有性，且公司及部分子公司被列入“实体清单”[92] - 截至2025年3月31日，公司累计已获授权专利1556项，其中境内专利1078项，境外专利478项；发明专利1482项、实用新型专利38项，外观设计专利36项；拥有软件著作权65项，集成电路布图设计6项[111] - 截至2025年3月31日，公司员工中76.66%为研发人员，79.44%的研发人员拥有硕士及以上学位[112]

北京市中伦律师事务所 关于中科寒武纪科技股份有限公司 2025 年度向特定对象发行 A 股股票的 法律意见书 二〇二五年五月 北京 • 上海 • 深圳 • 广州 • 武汉 • 成都 • 重庆 • 青岛 • 杭州 • 南京 • 海口 • 东京 • 香港 • 伦敦 • 纽约 • 洛杉矶 • 旧金山 • 阿拉木图 Beijing • Shanghai • Shenzhen • Guangzhou • Wuhan • Chengdu • Chongqing • Qingdao • Hangzhou • Nanjing • Haikou • Tokyo • Hong Kong • London • New York • Los Angeles • San Francisco • Almaty | 一、本次发行的批准和授权 7 | | --- | | 二、发行人的主体资格 11 | | 三、本次发行股票的实质条件 12 | | 四、发行人的设立 16 | | 五、发行人的独立性 16 | | 六、发行人的主要股东 17 | | 七、发行人的股本及演变 18 | | 八、发行人的业务 18 | | 九、关联交易及同业竞争 ...

财务数据 - 截至2025年3月31日，公司注册资本41,745.6753万元[9] - 2025年1 - 3月研发投入23,462.38万元，2024年度为107,231.44万元，2023年度为111,750.82万元，2022年度为152,310.64万元[15] - 2025年3月31日流动资产594,842.50万元，2024年12月31日为580,031.66万元，2023年12月31日为564,751.69万元，2022年12月31日为425,515.95万元[15] - 2025年3月31日资产总计694,497.62万元，2024年12月31日为671,781.25万元，2023年12月31日为641,803.61万元，2022年12月31日为577,082.16万元[15] - 2025年3月31日负债合计110,901.17万元，2024年12月31日为128,733.29万元，2023年12月31日为68,850.70万元，2022年12月31日为83,110.07万元[15] - 2025年1 - 3月营业收入111,139.89万元，2024年度为117,446.44万元，2023年度为70,938.66万元，2022年度为72,903.46万元[17] - 2025年1 - 3月营业利润35,535.37万元，2024年度为 - 45,574.52万元，2023年度为 - 87,580.64万元，2022年度为 - 132,425.13万元[17] - 2025年1 - 3月净利润35,522.81万元，2024年度为 - 45,692.67万元，2023年度为 - 87,807.74万元，2022年度为 - 132,473.65万元[17] - 2025年1 - 3月归属于母公司股东的净利润35,546.52万元，2024年度为 - 45,233.88万元，2023年度为 - 84,844.01万元，2022年度为 - 125,635.31万元[17] - 2025年1 - 3月经营活动现金流量净额为 - 139,935.87，2024年度为 - 161,796.02，2023年度为 - 59,553.50，2022年度为 - 132,986.11[19] - 2025年1 - 3月流动比率为8.37倍，2024年度为7.09倍，2023年度为12.19倍，2022年度为7.85倍[20] - 2025年1 - 3月资产负债率为15.97%，2024年度为19.16%，2023年度为10.73%，2022年度为14.40%[20] - 2025年1 - 3月综合毛利率为55.99%，2024年度为56.71%，2023年度为69.16%，2022年度为65.76%[20] - 2025年1 - 3月研发投入占营业收入的比例为21.11%，2024年度为91.30%，2023年度为157.53%，2022年度为208.92%[20] - 2022 - 2024年公司未盈利，截至2025年一季度末连续两季度盈利，因市场拓展使收入大增[22] - 报告期各期公司前五大客户销售金额合计占营收比例超80%，客户集中度高[25] - 2022 - 2025年第一季度公司累计研发投入占累计营收比例为105.99%[28] 发行情况 - 公司本次发行不超2,087.2837万股，募资不超498,000.00万元，股价下跌有筹资不足风险[31] - 本次向特定对象发行股票的发行对象不超过35名（含35名）[39] - 本次向特定对象发行股票价格不低于定价基准日前20个交易日公司A股股票交易均价的80%[42] - 本次向特定对象发行股票数量不超过本次发行前公司总股本的5%，即不超过2,087.2837万股（含本数）[44] - 本次向特定对象发行股票募集资金总额不超过498,000.00万元（含本数）[46] - 本次发行完成后，发行对象所认购的股份自发行结束之日起6个月内不得转让[48] - 本次发行相关决议的有效期为公司股东大会审议通过之日起12个月[51] - 2025年4月30日，发行人第二届董事会第三十一次会议审议通过向特定对象发行股票相关议案[63] - 2025年5月21日，发行人2024年年度股东大会审议通过本次发行相关议案[64] 募投项目 - 面向大模型的芯片平台项目拟投资290,000.00万元[47] - 面向大模型的软件平台项目拟投资160,000.00万元[47] - 补充流动资金拟投资48,000.00万元[47] 股权结构 - 截至2025年3月31日，中信证券等账户及子公司、华夏基金多支基金产品总计持有不超发行人股份的7%[56] - 截至上市保荐书出具之日，陈天石博士合计拥有公司35.97%的表决权，假设发行股票数量为目前公司总股本的5%，发行完成后仍将拥有发行人34.26%的表决权[93] 其他 - 公司主营业务是人工智能核心芯片研发、设计和销售，属新一代信息技术领域科技创新企业[66] - 公司本次募投项目围绕主营业务，属政策支持的科技创新领域[67] - 公司2022 - 2024年度财务报告均经审计，为无保留意见审计报告[80] - 公司现任董事、监事和高级管理人员最近三年未受中国证监会行政处罚，最近一年未受证券交易所公开谴责[82] - 公司及其现任董监高不存在因涉嫌犯罪被司法立案侦查或涉嫌违法违规被证监会立案调查的情形[82] - 公司控股股东、实际控制人最近三年不存在严重损害上市公司利益或投资者合法权益的重大违法行为[82] - 公司最近三年不存在严重损害投资者合法权益或社会公共利益的重大违法行为[83] - 公司前次2022年度向特定对象发行A股股票募集资金于2023年4月全部到位，本次董事会决议日为2025年4月30日，距离前次到位日已超过18个月[98] - 截至2024年末，公司固定资产等实物资产合计占总资产比重为6.74%[102][103] - 本次再融资募集资金用于补充流动资金和偿还债务的比例超过募集资金总额的30%[101] - 2022 - 2024年公司最近三年平均研发投入占营业收入比例为142.10%，超过30%，累计研发投入总额为371,292.90万元[104] - 截至2024年末，公司研发人员共741人，占公司总人数比例为75.61%[104] - 公司本次募投项目中非资本性支出的比例为87.25%，超过30%部分用于研发投入[105] - 保荐机构持续督导期间为证券上市当年剩余时间及其后2个完整会计年度[108] - 保荐机构同意保荐寒武纪向特定对象发行A股股票[111] - 公司不属于需惩处的企业范围和一般失信企业[107]

寒武纪发行证券申请受理 - 公司于2025年6月4日收到上交所出具的《关于受理中科寒武纪科技股份有限公司科创板上市公司发行证券申请的通知》 [1] - 上交所对公司报送的科创板上市公司发行证券的募集说明书及相关申请文件进行了核对，认为申请文件齐备，符合法定形式，决定予以受理并依法进行审核 [1] - 本次向特定对象发行A股股票事项尚需通过上交所审核，并获得中国证券监督管理委员会作出同意注册的决定后方可实施 [1]

以最新收盘价计算，科创板平均股价为29.83元，其中股价超100元的有36只，股价最高的是寒武纪。 资金流向方面，科创板百元股今日主力资金合计净流入3.42亿元，净流入资金居前的有寒武纪、绿的谐 波、浩欧博等，净流入资金分别为34874.03万元、7596.18万元、4619.98万元；净流出资金居前的有泽 璟制药、联影医疗、峰岹科技等，净流出资金分别为9100.36万元、3374.45万元、3216.44万元。 融资融券方面，百元股最新（6月3日）融资余额合计239.96亿元，融资余额居前的有寒武纪、海光信 息、中微公司等，最新融资余额分别为42.15亿元、31.88亿元、28.76亿元。最新融券余额合计为1.50亿 元，融券余额居前的有海光信息、寒武纪、龙芯中科等，最新融券余额分别为0.19亿元、0.13亿元、 0.08亿元。（数据宝） 科创板百元股一览 | 代码 | 简称 | 最新收盘价（元） | 今日涨跌（%） | 换手率（%） | 行业 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 688256 | 寒武纪 | 607.50 | 1.95 | 1.17 | 电子 ...

今日（6月4日），A股三大指数集体走强，科创板人工智能指数盘中飘红，成分股涨跌不一，上涨方 面，有方科技、寒武纪-U涨超3%，凌云光、芯原股份、芯海科技、晶晨股份等股票跟涨。科创 AIETF(588790)盘中涨近1%，成交额超2亿元，盘中交易溢价。拉长时间看，截至5月30日，科创AIETF 今年以来累计涨幅超13%，最新规模超31亿元。资金流入方面，科创AIETF近4个交易日内有3日资金净 流入，合计"吸金"4194.08万元，日均净流入达1048.52万元。 华创证券指出，这些事件表明，AI行业在评估体系、交互体验、智能体应用及技术革新等方面正快速 发展，各领域不断突破创新，企业竞争加剧，技术迭代加速，未来AI行业将面临更多机遇与挑战。 其他相关ETF中，科创100指数ETF（588030）飘红，成交额超7900万元，盘中交易溢价。 AI未来的产业逻辑趋势已明朗，如果择股把握不佳怎么办？可以借道ETF布局核心资产，相关产品：科 创AIETF（588790）。该ETF紧密跟踪科创板人工智能指数，覆盖AI芯片、算法框架、智能终端等核心 赛道： 近日，海内外AI催化不断。阿里巴巴于2025年5月30日正式开源的 ...