文章核心观点 - 维京治疗公司完成口服肥胖药物VK2735 II期研究受试者招募，若药物有效安全将有商业潜力，但公司面临肥胖药物市场激烈竞争 [1][3] 公司进展 - 维京治疗公司完成VENTURE - 口服给药II期研究受试者招募，预计2025年下半年出数据 [1] - 该研究招募约280名肥胖或超重且有至少一种体重相关合并症的成年人，随机分入六个药物剂量组或安慰剂组，主要终点是治疗13周后体重较基线的百分比变化 [2] - 早期研究数据显示口服VK2735患者28天每日给药后体重最多减轻8.2%，安慰剂组为1.4%，公司认为延长治疗时间或进一步减轻体重 [4] - 公司重申今年上半年启动VK2735皮下注射剂后期研究的计划 [5] 公司股价表现 - 年初至今公司股价暴跌36%，而行业增长1% [6] 行业竞争情况 - 肥胖市场受关注，礼来和诺和诺德主导市场，美国肥胖市场预计2030年达1000亿美元，多家公司正快速研发肥胖药物 [8][9] - 罗氏去年27亿美元收购卡莫特疗法公司进入肥胖市场，增加肠促胰岛素产品组合，CT - 388正在进行中期研究，本月还与西兰制药达成合作协议 [10][11] - 安进11月公布肥胖药物MariTide II期研究52周顶线数据，平均减重约20%，计划开展广泛III期项目 [12] - 默克和艾伯维通过授权协议进入肥胖市场，艾伯维与丹麦公司合作，默克获得中国药企口服减肥药授权 [13] 公司评级 - 维京治疗公司目前Zacks评级为3（持有） [14]