文章核心观点 公司股价近三个月上涨29.8%，虽面临运营成本上升、宏观经济不确定性等挑战，但凭借业务转型、战略举措和良好财务表现，仍具投资价值，当前Zacks评级为2（买入） [1][12][13][14] 股价表现 - 近三个月公司股价上涨29.8%，跑赢Zacks食品-天然食品产品行业（3.9%）、零售和批发板块（-1.2%）以及标准普尔500指数（-2.6%） [1] - 近三个月公司股价表现优于主要行业参与者，如Performance Food下跌7.5%，Sprouts Farmers和SpartanNash分别上涨17.6%和10.4% [2] - 昨日公司股票收盘价为2.35美元，较2024年4月1日达到的52周高点6.89美元低37.5%，目前交易价格高于50日和200日移动平均线，呈看涨趋势 [3] 估值情况 - 公司远期12个月市销率（P/S）为0.14，低于行业平均的0.24，低于Performance Food（0.18）和Sprouts Farmers（1.66），略高于SpartanNash（0.07），从估值角度看具有吸引力 [4] 增长动力 - 公司通过扩大直接到店配送（DSD）和品牌咖啡业务销售，加强市场地位，顺应需求趋势，提升品牌影响力，推动可持续收入增长 [8] - 公司计划在2025财年第三季度末完成SKU合理化和品牌金字塔项目，推出的特色咖啡品牌反馈积极，将简化上市策略，推动2025年下半年增长和客户留存 [9] - 公司财务表现反映出运营执行良好，第二财季毛利率显著扩大，调整后EBITDA为正，受益于定价执行改善、成本效率提升和供应链优化，未来有望维持和扩大运营利润率 [10] - 公司能够留住和扩大客户群，持续控制成本，支持其增长前景，明确的盈利和提升股东价值战略将进一步强化财务状况 [11] 面临挑战 - 尽管公司努力削减成本，但运营费用上升仍可能对盈利能力造成压力 [12] - 宏观经济不确定性，如通胀压力和消费者支出变化，可能影响需求，增加公司维持增长的难度 [12] - 公司所处咖啡行业竞争激烈，面临市场地位更强的知名品牌的压力 [12] - 贸易行动风险增加，可能影响咖啡及相关产品的主要出口市场，扰乱供应链并增加财务压力 [12]