文章核心观点 - 扎克斯通信基础设施行业有望受益于用户对数字创新的追求，但面临高资本支出、原材料价格波动等威胁；IHS Holding和Anterix因物联网、5G等需求增长可能获益 [1][2] 行业描述 - 行业参与者为通信网络的核心、接入和边缘层提供基础设施解决方案，产品涵盖光纤、电缆、网络设备等 [3] 行业未来趋势 - 网络融合：运营商向融合网络结构发展，行业开发支持有线和无线网络融合的解决方案，可降低服务交付成本、扩大覆盖范围 [4] - 原材料价格飙升：通胀、制裁和中东紧张局势导致原材料价格上涨，影响企业运营和盈利能力 [5] - 关注提高用户平均收入：行业企业从传统电信公司向科技巨头转型，注重提升用户平均收入和管理数据流量 [6] 行业排名与前景 - 扎克斯通信基础设施行业位于扎克斯计算机和技术板块内，行业排名第3，处于250多个行业的前1%，前景乐观 [7] 行业市场表现 - 过去一年，行业表现优于扎克斯计算机和技术板块及标准普尔500指数，涨幅达60.2%，而标准普尔500指数和板块涨幅分别为10.6%和10.5% [10] 行业估值 - 基于过去12个月的企业价值与息税折旧摊销前利润（EV/EBITDA）倍数，行业当前估值为3.48倍，低于标准普尔500指数的17.08倍和板块的16.28倍，过去五年最高达9.82倍，最低为2.1倍，中位数为6.91倍 [13] 值得关注的股票 - IHS Holding：是全球最大的共享通信基础设施所有者之一，在11个市场拥有超4万座塔楼，过去一年股价上涨36.4%，2024年和2026年盈利预期上调，VGM评分为A，扎克斯排名为1（强力买入） [16] - Anterix：是领先的无线通信公司，拥有900MHz频段最大的许可频谱，过去一年股价上涨11.3%，2024年和2026年盈利预期上调，扎克斯排名为2（买入） [19]