文章核心观点 公司宣布以私募方式发行2030年到期的13亿美元0.00%可转换优先票据，预计4月1日完成交易，所得款项用于一般公司用途，包括按投资政策收购比特币 [1][3][4] 分组1：票据发行情况 - 公司宣布以私募方式向合格机构买家发行2030年到期的13亿美元0.00%可转换优先票据，初始购买者有13天选择权额外购买最多2亿美元票据，预计4月1日完成交易 [1] - 票据为公司一般无担保债务，不支付定期利息，本金不增值，2030年4月1日到期，除非提前转换、赎回或回购 [2] - 扣除相关费用后，发行净收益约12.8亿美元，若初始购买者全额行使选择权则约14.8亿美元 [3] 分组2：资金用途 - 公司预计将发行所得净收益用于一般公司用途，包括按投资政策收购比特币 [4] 分组3：转换条款 - 2030年1月1日前，持有人仅在特定条件和期间可转换票据；2030年1月1日及之后至到期日前一交易日收盘前，可随时转换，公司可选择支付现金、交付A类普通股或两者组合 [5] - 初始转换率为每1000美元本金对应33.4970股A类普通股，初始转换价格约29.85美元/股，较2025年3月27日下午1点至4点纽约证券交易所A类普通股美国综合成交量加权平均价格溢价约37.5% [5] - 转换率在某些事件下会调整，但不考虑应计未付特别利息，特定公司事件或赎回通知后，特定情况下公司会提高转换率 [5] 分组4：赎回条款 - 2028年4月6日前公司不得赎回票据；2028年4月6日及之后，若A类普通股最后报告销售价格至少连续20个交易日（非连续亦可）达到当时转换价格的130%，公司可选择赎回全部或部分票据，赎回价格为100%本金加应计未付特别利息 [6] - 若公司赎回部分票据，赎回通知日至少1亿美元本金票据须未赎回，票据无偿债基金 [6] 分组5：回购条款 - 2028年4月3日，持有人有权要求公司以100%本金加应计未付特别及额外利息回购票据 [7] - 公司发生“重大变更”，持有人可要求公司以100%本金加应计未付特别利息回购全部或部分票据 [7] 分组6：公司信息 - 公司是财富500强企业，总部位于得克萨斯州格雷普韦恩，通过电商平台和数千家门店在多个地区销售游戏和娱乐产品 [11]