文章核心观点 2024年港股医药板块下跌，但亚盛医药股价累涨66.48%，公司凭借产品出海、创新研发和融资利好，依托体系化优势推动核心品种发展，未来估值有望持续上行 [1]。 全球商业化提速，核心品种潜力持续挖掘 - 2024年亚盛医药收入9.81亿元，同比增长342%，耐立克®销售收入2.41亿元，同比增长约53%，货币资金余额12.61亿元，同比增长15.3% [2] - 耐立克®新增适应症纳入新版国家医保药品目录，与武田制药就耐立克®签署总价13亿美元独家选择权协议，武田溢价25%投资7500万美元认购股份 [2][3] - 耐立克®在血液瘤领域有望成为国内首个获批一线治疗Ph+ ALL的TKI药物，在实体瘤领域治疗SDH缺陷型GIST患者III期临床研究获CDE许可 [3][4] 一体化创新闭环持续完善，估值增长空间进一步打开 - 2024年研发投入9.47亿元，开展十项注册临床试验，两项获FDA批准，拥有两款十亿美元分子潜力核心产品及多款潜在FIC/BIC在研产品 [5] - APG - 2575新药上市申请获受理并纳入优先审评程序，预计2025年获批上市，市场预计未来销售超20亿美元 [6][7] - 2024年公司登陆美股市场募资约1.26亿美元，符合美股市场高价值生物医药投资标的调性 [7] 结语 - 亚盛医药凭借一体化创新闭环向国际头部Biopharma加速跃迁，多家机构重申“买入”或“推荐”评级，中金上调目标价48.6%至55港元 [8]