文章核心观点 DBV Technologies宣布最高达3.069亿美元（2.845亿欧元）的融资计划 用于推进Viaskin®花生贴片项目 包括研发、申请生物制品许可申请（BLA）及美国商业化上市等 融资由多方参与 对公司资金状况、股权结构等产生影响[1] 融资概况 - 融资最高达3.069亿美元（2.845亿欧元） 其中1.255亿美元（1.163亿欧元）在交易完成时获得 若认股权证全部行使 额外收益最高达1.814亿美元（1.682亿欧元）[1] - 融资由MPM BioImpact、Adage Capital Management LP等多方领投[2] 融资用途 - 用于营运资金和一般公司用途 继续推进Viaskin花生项目研发 准备和提交潜在BLA 若获批 为Viaskin花生贴片在美国上市做准备[1][5] 公司资金状况 - 目前现金状况不足以覆盖未来12个月运营需求 预计2025年2月28日的1620万欧元现金仅能维持到2025年4月 未来12个月净现金需求约1.024亿欧元 需额外8620万欧元补充营运资金[8][9][10] - 考虑融资净收益 公司将有足够营运资金满足未来12个月义务 现金可维持运营至2026年6月 若认股权证全部行使 公司财务可见性可延至2028年及Viaskin花生贴片在美国潜在商业化[11][13] 融资构成 - 约3800万欧元的无优先认购权的股本增加 包括发行34090004股新股及附带认股权证 若认股权证全部行使 最多可额外发行59657507股新股[12] - 约7900万欧元的71005656个单位发行 每个单位包含一个预融资认股权证和一个认股权证 若全部行使 最多可额外发行124259898股新股[12] 认购与行使价格 - ABSA认购价格为每股1.1136欧元 较参考股价有溢价和折扣 ABSA认股权证行使价格为1.5939欧元[17][18] - PFW - BS - PFW价格与ABSA相同 第一预融资认股权证行使时需支付0.01欧元余额 BS认股权证行使价格为1.5764欧元 第二预融资认股权证行使价格为0.0175欧元[19][20] 认股权证特点 - 第一和第二预融资认股权证发行时预融资 可在发行日至2035年4月7日现金行使 行使比例分别为1:1和1:1.75[20][21][22] - ABSA认股权证发行后可分离 行使期至2027年4月7日或VITESSE试验达到主要终点后30天 行使比例为1:1.75[25] - BS认股权证发行后可分离 行使期与ABSA认股权证相同 行使后可认购第二预融资认股权证[27] 融资参与者及股权变化 |参与者|融资前持股比例|融资后（未行使权证）持股比例|融资后（行使全部权证）持股比例| | ---- | ---- | ---- | ---- | |Baker Brothers Investment|22.82%|17.14%|25.15%[32]| |Bpifrance Participations|6.73%|7.79%|4.40%[33]| |Suvretta Capital|0%|0%|14.45%[34]| |MPM BioImpact|0%|3.85%|10.79%[35]| 证券交易相关 - 融资预计2025年4月7日左右完成 发行股份将在泛欧交易所巴黎市场B板块交易 与现有股份同列 认股权证不上市交易[36][37] - 公司将申请权证股份在泛欧交易所巴黎市场交易 证券未在美国证券法下注册 公司将提交注册声明[38][39] 对股东权益和股本影响 |阶段|非摊薄所有权权益|摊薄所有权权益|非摊薄每股权益（欧元）|摊薄每股权益（欧元）| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |发行新股前|1.00%|0.74%|0.25|0.74[40]| |发行新股后|0.75%|0.60%|0.41|0.77[40]| |发行新股及行使全部权证后|0.26%|0.24%|0.79|0.91[40]| 公司业务及其他信息 - 公司是临床阶段生物制药公司 专注开发食品过敏治疗方案 目前聚焦Viaskin平台治疗花生过敏 有针对不同年龄段的临床试验[50] - 2024年全年审计财务报表将于2025年4月15日前公布 融资无需法国金融市场管理局招股说明书批准[45][46] - 公司管理层将于2025年3月31日举办投资者电话会议和网络直播 讨论融资和FDA业务更新[49]