文章核心观点 - Palantir虽为AI时代表现最佳股票之一但估值过高且面临风险，投资者可考虑AMD和Intuitive Surgical [1][2][3][4] Palantir Technologies情况 - 作为专注国防和反恐的软件股，自2023年初以来上涨1410%，主要得益于2023年推出的人工智能平台AIP，该平台释放其数据挖掘软件能力并使软件更具差异化 [1] - 营收连续六个季度加速增长，运营利润率连续八个季度改善（排除第四季度一次性股票授予），但股价增长远超业务增长，市销率达78，估值远高于软件和AI同行 [2] - 面临美国政府预算削减、经济放缓或衰退致商业客户需求降低、地缘政治紧张使欧洲客户流失或该地区增长降温等风险 [3] Advanced Micro Devices情况 - 过去十年是顶级半导体股票，但近期表现不佳，MI300 AI加速器未从英伟达获得显著市场份额，过去一年股价下跌38% [5] - 第四季度营收增长24%至77亿美元，调整后运营收入增长43%至20.3亿美元，数据中心营收同比增长69%至39亿美元，PC客户端业务营收增长58%至23亿美元 [6][7] - 虽预计第一季度数据中心营收环比下降，但长期看好AI增长，产品多元化、管理团队经验丰富，远期市盈率仅23，市值达1845亿美元，只需上涨16%就能超过Palantir当前市值 [7][8] Intuitive Surgical情况 - 凭借达芬奇手术机器人的剃刀 - 刀片商业模式实现稳定增长，该机器人擅长微创手术，能减少患者痛苦和恢复时间 [9] - 第四季度手术总量增长18%，推动营收增长25%至24.1亿美元，安装基数同比增长15%至9902台，将带动高利润率耗材业务增长 [10] - 股价较财报发布后峰值下跌超20%，市盈率仍较高，但作为可靠增长股应享有溢价，作为医疗保健股受衰退风险和AI泡沫担忧影响较小，市值1822亿美元，有望在明年超过Palantir [11]