文章核心观点 - 公司认为Alphabet股票相比同行和市场被低估，虽面临潜在拆分风险，但有持续盈利增长能力，是兼具成长和价值的优质股票 [2][9][12] 分组1：公司表现与估值 - “Magnificent Seven”股票过去五年表现出色，Alphabet是其中之一且股价相对便宜 [1][2] - Alphabet业务多元化，广告是最大收入来源，占比约四分之三 [3] - 与“Magnificent Seven”同行和标普500相比，Alphabet的远期市盈率有大幅折扣 [6][8] 分组2：潜在拆分风险 - 公司长期面临反垄断诉讼，美国司法部试图迫使出售谷歌浏览器以打破垄断 [4] - 公司全力避免拆分，认为会损害经济和国家安全 [5] - 潜在拆分是股价便宜的主要原因，市场对此持悲观态度 [6] 分组3：盈利增长能力 - 公司收入增长可观，第四季度增长12%，华尔街分析师预计2025和2026年增长11% [9] - 公司用现金流大量回购股票，第四季度回购约150亿美元，每年约占公司3%，推动每股收益两位数增长 [9] 分组4：投资建议 - 即使拆分，分拆公司通常也能释放价值，投资者可能获得更多回报 [11] - 公司业绩出色且估值便宜，是兼具成长和价值的股票，有望跑赢市场，是当前“Magnificent Seven”中最佳买入选择之一 [12]